专访国家金融监督管理总局国际咨询委员会委员、香港保险业监管局主席姚建华：发挥环球风险管理中心等优势支持“四中心、一高地”建设

香港目前拥有超160家获授权保险公司，保险渗透率位列全球首位，保险密度跻身世界前列。

“香港保险业发展蓬勃，具备多元化的风险管理工具组合和深厚的专业服务人才库，加上‘一国两制’下的独特优势和稳健的监管制度，可以在日益复杂的外部环境下充分发挥环球风险管理中心的优势，支持香港建设‘四中心、一高地’的战略定位，同时服务国家所需。”2026年金融街论坛年会期间，国家金融监督管理总局国际咨询委员会（IAC）委员、香港保险业监管局主席姚建华在接受《中国银行保险报》记者专访时表示。

姚建华

配合“四中心、一高地”建设

《中国银行保险报》：“十五五”规划明确强化香港作为环球风险管理中心的定位。香港可以如何支援本地、内地和海外在这方面的需要，同时配合香港建立“四中心、一高地”、融入国家发展大局的愿景？

姚建华：立足国际金融中心发展保险相连证券。国家“十五五”规划把健全巨灾风险保障体系及风险分担机制列为重点工作。香港特区政府今年9月发表的《香港第一个五年规划》提出充分运用国际保险、再保险及资本市场，推动传统保险与非传统风险管理工具协同发展，发挥保险相连证券等多层次风险转移和分担机制的叠加效应。香港保险业成熟、资本市场开放，适合开拓保险相连证券等非传统巨灾风险转移工具，强化保险“社会稳定器”功能。

目前已有总额超过8亿美元（约63亿港元）的巨灾债券在香港发行，包括近日人保财险在香港首度发行侧挂车形式的保险相连证券，为内地的海上风电项目提供保障，体现出我们持续推动市场创新发展的成果。除了延长“保险相连证券资助先导计划”至2028年外，保险业监管局（以下简称“保监局”）正检视投资者限制以进一步激活保险相连证券基金交易市场。

我们鼓励内地保险机构来港发行保险相连证券，善用香港保险业与资本市场双重优势，发挥国家巨灾及非传统风险管理平台功能。香港亦积极发展黄金交易生态圈，带动黄金储存、提炼及运输新机遇，并推动黄金等大宗商品保险需求。

立足国际航运中心发展航运保险。保监局协调业界于去年11月成立“航运专项风险池”并提升承保能力，为香港及内地船舶提供保障，增强船东在复杂地缘政治环境下应对突发事件的韧性。计划今年内引入中国船东互保协会来港开拓环球业务，促进两地航运保险市场互联互通，支持香港从“吨位大港”升级为“价值港”。

立足国际贸易中心发展专属自保保险。内地企业出海已经从货物贸易转变为更深层次的全球供应链布局，需要更完备的风险管理能力。

去年年初至今，在香港成立的专属自保公司由4家增至9家，覆盖新能源汽车、核电等前沿创新科技产业，更加入了高端酒店品牌和全球综合物流集团。保监局将继续以本地跨国集团、内地国有和民营企业为标的，协助其在港设立专属自保公司，提升全球化风险管理能力。

立足国际创科中心发展人工智能和专项保险。保监局通过2025年推出的“人工智能促进计划”和持续完善现有监管框架，为应用AI提供清晰指引，巩固香港作为区域创新科技枢纽的地位。由于商业航天、数据中心、AI基建设备和自动驾驶汽车等新兴产业均会产生特殊风险保险需求，政府与保监局将联同业界持续合作，提升承保能力。

立足国际高端人才集聚高地，人才是专属自保公司、航运保险、保险相连证券以及其他特殊风险保险业务持续发展不可或缺的要素。保监局将积极引入和培育高端专业人才，构建行业生态圈，全方位提升风险管理服务能力。

《中国银行保险报》：进一步来看，香港保监局在应对数字保险新业态、防范新型风险方面有哪些举措与计划？

姚建华：我们认为保险业正进入以数据和科技驱动的新发展阶段。未来竞争将愈来愈取决于数据应用、技术整合及风险管理能力，而不再只是业务规模。

去年调查发现，AI应用已由流程优化、内部支援及资料处理等后勤环节，逐步扩展至客户服务、承保、理赔及产品创新等核心业务，反映AI正逐渐成为推动业务转型及提升竞争力的重要动力。大型保险公司普遍希望获得更清晰的监管指引，以便在创新与风险管理之间取得平衡；中小型保险公司则更需要实际支援，包括了解应用场景、物色合适技术方案供应商及借鉴业界经验。

为应对数位保险新业态及相关风险，保监局采取市场发展与监管赋能并重的双轨模式，推动保险业融合应用AI技术。

市场发展方面，前述“人工智能促进计划”目前共有10家保险公司承诺成为重点参与机构，将在香港成立AI卓越中心、培育专业人才及分享实践经验，并把AI领域领导团队及关键管理职位落户香港。同时，我们举办一系列方案配对工作坊和研讨会，协助业界实施多元AI策略、推动创新及提升营运韧性，累计吸引超过400名来自保险公司及保险经纪公司的从业人员参与。我们也积极推动业界参与“生成式人工智能沙盒”项目，促进保险业与科技企业对接合作，推动用例落地及深化跨界别协作。

监管赋能方面，为完善现有监管框架、为应用AI提供清晰指引，保监局就建议修订《网上保险活动指引》及其新增的AI治理框架进行业界咨询，修订指引预计于2027年上半年推出。新增AI治理框架将涵盖保险业界应用AI时应注意的各项指导原则，包括透明度、问责性、公平性、资讯保护和客户保障等。

引导赋能科创 加强监管协同

《中国银行保险报》：香港拥有成熟的保险及资管市场，如何引导更多在港保险长期资本支持香港和内地的经济发展？

姚建华：2024年7月实施风险为本资本制度后，保监局迅速评估巿场反应并提出检讨，以提升香港作为国际风险管理中心的竞争力、鼓励保险资金投向有助本地经济发展的基建融资项目，同时维持适当的审慎监管保障。经咨询后的相关法例修订将于今年12月实施，主要包括：

第一，就合资格基建投资提供优惠资本待遇，包括位于香港或内地的基建资产，以及位于其他地区但其相关投资工具在香港发行或上市的基建投资。

持有由香港特区政府发行的基建债券的保险公司，也可以获得进一步的资本扣减优惠，让保险公司发挥“耐心资本”作用，支持保险业参与香港和内地的大型基建项目。

第二，下调特定产险业务的资本要求，包括容许国际保险集团在港的附属公司在取得批准并符合保障措施的前提下，将涉及境外风险的一般再保险业务剔除于订明资本额计算之外，以提升国际保险集团透过香港平台承保及安排国际风险业务时的资本运用效率，提升香港作为环球风险管理中心的竞争力。

《中国银行保险报》：在保障保单持有人方面，您认为，香港保监局在哪些重要方面将有所作为？与国家金融监督管理总局的合作如何加深？

姚建华：保监局一直致力保障保单持有人权益，尤其重视对保单持有人，包括内地访客的保障。我们从去年开始加强对分红产品销售的监管，包括引入演示利率上限、厘定保险经纪支付转介费的基准水平，以及推出中介人的佣金分摊要求，以遏止不当行为，确保保单持有人的利益得到充分保障，促进市场持续稳健发展。

内地访客方面，保监局一直致力打击跨境违规销售，并自2016年起规定内地访客来港投保必须签署“重要资料声明书——内地人士在港投购人身/寿险保单”，以确认销售过程在港进行，并了解相关风险及注意事项。2024年，保监局和廉政公署采取联合行动，打击涉嫌向内地客户无牌销售保单的保险经纪公司。此后持续就针对内地访客的不合规商业模式警示业界，并于过去数月间向3家未能有效管控转介活动的保险经纪公司施加牌照续期条件，条件包括禁止接受任何转介业务。

由于外部环境和销售行为不断变化，保监局今年的重心是维持整体市场秩序，确保监管制度“不走样、不变形”，包括对未能有效管控转介活动的保险经纪公司施加牌照条件、与执法部门保持紧密协作以打击不合规的转介及跨境违规销售活动，以及透过查察、调查、情报搜集和乔装客户检查，确保前线销售管道合规经营。

同时，加强跨境消费者公众教育，在高铁站、跨境公共交通工具及内地网上平台重点宣传，提醒来港投保注意事项。

保监局持续与内地监管机构就监管措施及共同关注议题保持密切沟通和合作，今年3月参与粤港澳深四地金融监管联席会议，9月在北京与国家金融监督管理总局会面。我们将继续深化与内地部委和监管机构的交流协作，共同促进保险市场的高质量发展，保障保单持有人的利益。