目前，10家银行系险企已悉数披露《2023年四季度偿付能力报告》。从保费收入规模来看，7家上涨3家下降，中邮人寿保险（下称“中邮人寿”）以1098.66亿元的保费收入成为银行系险企“一哥”，这也是其保费收入首次突破千亿。

而从净利润规模来看，10家银行系险企中4家上涨6家下降，中邮人寿去年净利润亏损114.68亿元，成为银行系险企中的“亏损王”。而从净利润变动幅度来看，中邮人寿同比下降2987.67%，是10家银行系险企净利润跌幅均值237%的12倍。

值得一提的是，中银三星去年净利润增幅929.6%，在10家险企中排名第一，这主要源于其2022年净利润大幅下滑94%至0.08亿元。2023年，中银三星净利润为0.8亿元，较2022年大幅增加的同时，距离其2021年净利润1.34亿元的高点仍有68%的差距。

如果刨除中邮人寿、中银三星，其余8家险企净利润跌幅均值为38.68%。中邮人寿净利润跌幅为2987.67%，是8家险企跌幅均值的77倍。

近十年来首次亏损，一年亏超114亿元

中邮人寿成立于2009年8月，主要从事人寿保险、健康保险、意外伤害保险等各类人身保险业务。

凤凰网财经梳理Wind数据发现，中邮人寿成立后的前五年未能实现盈利；而2014年至2019年，中邮人寿净利润规模从0.23亿元逐步攀升至16.88亿元，2019年也是其第一个业绩拐点。次年，中邮人寿净利润下滑22%至13.16亿元，而2021年净利润同比增长6.6%至14.03亿元，2019年至2021年的三年时间里净利润始终维持10亿元以上的规模。

第二个业绩拐点出现在2022年。当年，中邮人寿的净利润为3.97亿元，相比2021年的14.03亿元已不是一个量级。对此，中邮人寿的解释是“受资本市场及传统险准备金折现率下行增提准备金综合影响”。

第三个业绩拐点正是2023年，中邮人寿净利润亏损114.68亿元，这是其2014年盈利以来首次出现亏损。

2024年3月29日，联合资信发布对中邮人寿的《信用评级公告》显示，中邮人寿2023年巨额亏损主要有两方面原因，一是由于750天国债收益率曲线下行使得准备金计提增加，二是投资收益不及预期。

从准备金计提增加方面来看，中邮人寿回应媒体称，“2023年，因准备金折现率就直接减少了中邮人寿利润112.1亿元。”

也就是说，刨除准备金计提增加的影响，中邮人寿仍亏损2.58亿元，相比2022年盈利4亿元，其2023年的利润波动依然不小。依据联合资信《信用评级公告》，“投资收益不及预期”或是主要原因。

据中邮人寿《2023年四季度偿付能力报告》显示，2023年，中邮人寿综合投资收益率为3.01%，为银行系险企倒数第二位，较10家险企综合投资收益率均值4.76%落后1.75个百分点；投资收益率为2.7%，在银行系险企中位列倒数第三位，较10家险企投资收益率均值3.63%落后0.93个百分点。

去年前三季度退保金同比增加12.6%

从历年信息披露报告来看，中邮人寿的保费收入几乎全部来自银保渠道。

2022年，中邮人寿银保渠道收入908.03亿元，占总保费收入的99.3%。值得一提的是，当年短期险业务收入为-200万。对此，中邮人寿的解释是“短期险业务保费收入为负主要是退保影响。”

凤凰网财经梳理Wind数据发现，去年前三季度，中邮人寿退保金额进一步增加。2023年前三季度，中邮人寿的退保金分别为25.59亿元、17.64亿元、17.08亿元，合计60.31亿元，较2022年前三季度退保金总额53.56亿元同比增加12.6%，已达到2022年全年退保金68.06亿元的88.6%。

具体来看，中邮人寿退保金额和退保率前三位的产品均为银邮渠道销售产品。其中，中邮富富余财富嘉C款两全保险（分红型）2023年累计退保规模高达30.82亿元，年度累计退保率为1.98%。中邮年年好财寿嘉养老年金保险2023年累计退保3996.45万元，年度累计退保率高达19.52%。

此外，中邮人寿最新一期风险综合评级为BB类，其偿付能力虽然处于达标状态，但远落后于行业平均水平。

凤凰网财经注意到，截至2023年末，中邮人寿综合偿付能力充足率为160.38%，较保险业同期综合偿付能力充足率均值197.1%落后36.72个百分点；核心偿付能力充足率为86.18%，较保险业同期核心偿付能力充足率均值128.2%落后42.02个百分点。

今年1月，中邮人寿召开2024年工作会议。会议强调，2024年，中邮人寿保险板块要加快转型升级，强化资负联动，在市场领先地位、经营效益上实现双提升，投资板块要在投资能力和投资收益上持续双提升。

未来，中邮人寿能否提振业绩并扭亏为盈，偿付能力能否尽快追赶上保险业平均水平，凤凰网财经将持续关注。