文/刘娟

　　2007年投连险大放异彩，寿险公司赚了个盆满钵溢，可财险公司却没分得一杯羹。近期，财险公司终于禁不住投资险这个巨型蛋糕的诱惑，开始取道准基金产品涉猎投资类保险，并曲线入市，欲与基金共争高下。

　　平安理财宝问世

　　股市震荡，市场信心不足情况下，平安财险于2008年1月16日推出“平安理财宝”，在12个工作日就募集金额接近18亿元，成为低迷股市中的一道亮丽风景。该产品于2008年2月4日正式成立，标志平安资产管理公司正式杀入基金业。

　　平安理财宝是与建设银行合作的银保产品，有很多基金的特色，比如每份面值一元，认购起点为5000元，认购费率为1.0％，申购费率为1.5％，赎回费率为0.5％（一年后为零），手续费率与基金相同，每个交易日均开放申购与赎回业务等。此外兼具有家庭财产保险保障功能，客户在持有期间可以获得账户价值200％的家庭财产保险保障。显然，财险的保障功能不是这款产品的主攻方向，只不过是点缀罢了，股票投资才是居民购买的重点。

　　此款产品为偏股配置型的投资组合，股票投资范围广，为0－70％，该特点决定了平安理财宝进可攻，退可守。在牛市的多数情况下，平安理财宝可以重仓配置股票类资产，充分享受股市上涨的收益；而在市场剧烈震荡时，可以快速降低股票的的投资比例，而增加货币债券类资产的投资，回避风险的同时还能享受比较稳定的收益。这样大跨度的大类资产配置，在当前长期牛市间有短期震荡的背景下，正是投资者之所以青睐理财宝的一个重要原因。

　　平安和华泰命运各不同

　　平安财险并非是推出准基金理财产品的第一家公司，2007年7月，同样拥有资产管理公司的华泰携手工商银行推出了国内第一款准基金产品“华泰稳健投资型交通意外险”，该产品由投资和保险两部分组成。其中，投资部分相当于一只平衡配置型基金，股票投资比例约占30％至70％，由专业化资产管理公司按照开放式基金的模式投资运作，根据市场情况灵活配置于股市和债市，具有较高的预期收益率和与之匹配的风险。保险部分为公共交通意外险，凡具有完全民事行为能力的自然人均可作为被保险人，如果发生公共交通事故意外身亡，将按投保人账户份额价值的100％给付保险金，上限100万元，并全额返还账户份额价值。

　　据工行工作人员介绍当时华泰的“华泰稳健投资型交通意外险”的集中销售期是一个月，但该款产品的销售并不理想，与同期如火如荼的基金市场不可同日而语。

　　时过境迁，资本市场由狂热进入了波浪起伏的震荡期，平安财险适时推出了准基金产品赢得了市场的认可与支持，与华泰的稳健投资险命运形成鲜明对比。但小试牛刀的两个保险准基金产品最终宿命如何，还需要时间的检验。