平安联姻深发展修成正果
中国平安(601318)收购深发展就迎来了“获批”的好消息。5月4日,中国平安和深发展双方发布公告表示,证监会已核准中国平安向新桥投资定向增发近30亿股境外上市外资股,新桥投资以其所持有的深发展5.20亿股股份作为支付对价。与此同时,深发展相关人士也对外表示,该行非公开发行的股东资格和非公开发行计划目前获得银监会的原则同意,是该行公开发行补充核心资本的重要一步。这意味着银保混业经营将迈出实质性的一步。[全文][评论]
最新动态

平深恋揭盖头:平安控股深发展 复牌 平安中报:偿付力无解 融资还是减薪

9月1日晚间,中国平安(601318,SH)和深发展A(000001,SZ)双双发布公告,最终敲定二者整合方案:中国平安拟以17.75元/股的价格,认购深发展A的16.39亿股,合计约291亿元。[全文]

  [最新披露]中国平安2日复牌 发布第八届董事会第8次会议决议公告

  [追踪进展]平安拟控股深发展52% 交易对价291亿 员工股问题将在合并之后再行考虑

  [要点解析]平安银行深发展整合小考:找寻小股东利益平衡点 深发展为平安贡献利润2亿

  [视点观察]“平深恋”波澜:平安银行小股东提7倍市净率售股 合并预案曝光股东不满

  [老总论道]深发展纽曼:新桥退出为了履行当初诺言 详解“平深恋”细节 马明哲反思富通败局

  [监管动态]银监会证监会相继批准 平深恋进入实质阶段 证监会点头平深恋 平安与新桥换股获批准

银保混业经营争霸
中国平安   平深恋修成正果:
中国平安有望超过中国人寿成行业老大
马明哲下一个猎物:
上海证券
深发展之后马明哲下一个猎物:上海证券
银保混业经营 风云争霸
中国平安的业务范围有保险、银行、证券、期货、信托等。
双牌照整合存疑
平安将成深发展最大股东:“双牌照”如何整合存疑
如若抛开制度限制,中国平安的首选方案是将二者合并打造一家纯正平安文化的大平安银行,从而形成旗下保险、资产管理、银行三支板块平衡发展。然而交易完成后,平安将同时持有几近30%的深发展股份和超过90%的平安银行的股份,这种两家银行、两张牌照形成的同业竞争是目前监管条例严令禁止的,须在三年内解决。[全文]
平安迎娶深发展代价知多少

中国平安承认洽购深发展 股民不用为收购掏钱

现金方式收购:平安支付100多亿元现金 

中国平安(601318)收购深发展(000001)尘埃落定,获批的方案中的收购方式是平安最为理想的——一部分以股权对价互换进行,另一部分以现金方式收购,从而使平安仅需支付100多亿元的现金,就撬起了这笔总收购价为220多亿元、迄今为止中国最大笔收购案。 [全文]

定向增发:向新桥定向增发2.991亿股境外上市外资股 

深发展(000001)于2010年5月5日董事会公告称,已收到中国银监会的批复,原则同意平安人寿通过非公开发行方式认购深发展股份的股东资格,以及中国平安(601318)受让NEWBRIDGE(新桥)持有的深发展股份的股东资格。

中国平安(601318)同日《关于投资深发展股份交易的后续公告》称,中国平安于近日收到中国证监会的批复,核准其向新桥定向增发2.991亿股境外上市外资股,新桥以其所持有的深发展5.204亿股股份作为支付对价。 [全文]

平安迎娶深发展三部曲

分析师看好平安迎娶深发展 如何迎娶费思量

平安如何迎娶深发展费思量

在中国平安、深发展均未正面回应收购传闻的情况下,市场昨日出现了对于收购方案的多个猜测版本。尽管收购方案尚未正式公布,但对于中国平安收购深发展,分析师普遍持正面看法。[全文]

换亲:换股  可操作性:中等 ☆☆☆ 

消息人士称,此次交易,深发展很可能会与中国平安H股换股。整个交易完成后,中国平安对深发展持股比例或可达30%以上;而新桥投资将不再拥有深发展股权,转而成为中国平安H股股东。通过“先融资、后换股”的方式,对深发展来说,既可补充资本,其大股东新桥投资亦可从国内A股退出;对于中国平安,一方面实现了对深发展的相对控股,另一方面也会节省宝贵的现金。

  对此说法,不少分析师指出,新桥急需现金,换股不能给新桥带来现金,因此可能性不大。其实,由于当初新桥入股深发展时签订了苛刻的“退出”条件,要到2013年之后才能完全退出。[全文]

选亲:接手新桥  可操作性:不可能 ☆ 

另一种说法,是6月20日之后,平安先接手新桥已经解禁的股份(去年6月20日首批约1.5亿股解禁,今年6月20日之后,又有约1.5亿股解禁。合计解禁规模3亿股),等到明年6月20日全部解禁,平安全面接手其所持约16.7%的深发展股权。加上中国平安已持有的约1.4亿股深发展股权(通过旗下平安人寿的传统—普通保险产品持有),中国平安成为深发展第一大股东。

  其实,这种说法完全是纸上谈兵,根本不可能实现。因为根据当初签订的协议,新桥承诺获得流通权之后12个月内不上市交易或者转让;在前述承诺期满后,通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股数量占股份总数比例在12个月内不超过5%,在24个月内不超过10%。[全文]

接亲:增发  可操作性:最好 ☆☆☆☆☆ 

相比换股和接盘新桥资本,通过增发模式入主深发展,是最简便也是最容易操作的模式。

  由于新桥目前只持有5.2亿股深发展,而平安已经持有深发展1.4亿股流通股。平安只需要再买入不到4亿股就能成为深发展的第一大股东。按照目前深发展20元/股的股价,4亿股所需资金不超过80亿,完全在平安可承受范围内。[全文]

平安缘何情钟深发展

中国平安缘何情钟深发展

中国平安缘何情钟深发展

情钟深发展缘由之一:平安想达到集团控股的目的 

关于中国平安要接手新桥手中深发展股权的传闻,两年来一直没有停止过。2004年5月,新桥以3.549元/股收购深发展3.48亿股股权。有投行人士表示,经过权证行权、10送3股后,新桥目前持有深发展股权的成本价在4.28元/股左右。有消息称,要想达到集团控股的目的,中国平安参与增发及接盘新桥股权所动用的资金,将可能来自集团自有资金,而非旗下产品的资金。[全文]

情钟深发展缘由之二:平安想做大做强银行业务 

中国平安是一家综合性金融服务集团,业务包括保险银行和投资三大块。中国平安做大做强银行业务的“野心”早已表露无遗。平安银行作为一家跨区域经营的股份制商业银行,总资产超过1300亿元,落后于诸多上市银行。[全文]

情钟深发展缘由之三:深发展符合与平安银行全国性商业银行战略

深发展也“今非昔比”,其总资产已达5218亿元,超越上市的北京、南京和宁波银行。其在去年大额核销和清收16.6亿元不良资产后,不良贷款率已降至0.68%,拨备覆盖率达105.14%。深发展的网点布局,与平安银行立志打造全国性商业银行的战略意图刚好吻合。深发展目前已在包括深圳、北京、上海等18个城市拥有200多家分支机构。而平安银行的营业网点目前仅分布于深圳、上海、福州、泉州和厦门等地。[全文]

基金借机入场

富国天瑞谢绝套利

富国基金今日公告,自6月10日起暂停旗下富国天瑞强势地区精选混合型基金的申购及转换转入业务。[全文]

大成优选 

一季报显示,大成优选一季末仓位高达84%,并重仓金融股达28.8%。一季末其第二大重仓股为中国平安,第四大重仓股为深发展A,两只股票市值比例占大成优选净值的比例分别高达9.70%和9.41%。分析人士认为,昨日资金大举涌入大成优选很可能冲着中国平安对深发展的收购来的,由于大成优选重仓该股,这些资金显然是想借道大成优选赌一把中国平安和深发展复牌后大涨,套利意图明显。 [全文]

同庆B 

在经历了连续下跌之后,昨日同庆B终于迎来较大幅度上涨,收盘价达0.910元,涨幅达1.34%,这也是该基金上市以来的做大单日涨幅,不过该基金的成交量却出现明显萎缩,显示虽然存在较大折价,资金对同庆B的介入意愿仍然不强。[全文]

建信优势 

建信优势和瑞福进取昨日分别上涨1.10%和0.81%,在封基中涨幅仅次于大成优选和同庆B。一季报显示,中国平安为建信优势第一大重仓股,投资比例高达6.84%,深发展A为其第六大重仓股,投资比例为2.40%。中国平安和深发展A则分别是瑞福进取的第七大和第五大重仓股。[全文]

瑞福进取 

同样,一季末重仓中国平安或深发展的基金裕泽、基金裕阳、基金通乾、基金鸿阳、基金普惠和基金裕隆等传统封基也上涨明显,涨幅仅次于四只创新封基。[全文]

平安与深发展行情观察

中国平安走势图(点击查看)

 

深发展走势图(点击查看)

 
家底比较

中国平安

中国平安

◎ 1988年成立,总部位于深圳

◎ 2004年6月和2007年3月,公司先后在香港联合交易所主板及上海证券交易所上市,股份名称“中国平安”

◎ 截至2008年12月31日,按照国际财务报告准则(IFRS),集团总资产为人民币7,547.18亿元。

◎ 2009年4月,《福布斯》2009年度“全球上市公司2000强”公布,中国平安凭借稳固的业务基础、优秀的经营管理及综合金融的优势,第三度入围,排名第141,在91家上榜的中国内地企业中,排名第8,三度蝉联非国有企业第一名。

◎ 集团拥有约35.6万名寿险销售人员及8.3万余名正式雇员,各级各类分支机构及营销服务部门3,000多个。

十大流通股东

股东名称
持股比例(%)
股本性质
 汇丰保险控股有限公司
 8.43
 流通H股
 香港上海汇丰银行有限公司
 8.36
 流通H股
 深圳市投资控股有限公司
 6.55
 流通A股
 深圳市新豪时投资发展有限公司
 5.30
 境内法人股
 源信行投资有限公司
 5.17
 流通A股
 深圳市景傲实业发展有限公司
 4.51
 境内法人股
 深业集团有限公司
 2.82
 流通A股
 深圳市武新裕福实业有限公司
 2.43
 流通A股
 深圳市江南实业发展有限公司
 1.89
 境内法人股
 深圳市立业集团有限公司
 1.68
 流通A股
 

深圳发展银行

深圳发展银行

◎ 1987年成立,是第一家上市银行。

◎ 2004年,成功引进了国际战略投资者——美国新桥投资集团,从而成为国内首家外资作为第一大股东的中资股份制商业银行。

◎ 截至2009年3月31日,总资产5219亿元,净资产171亿元。

◎ 截至2008年末,公司核心资本充足率和资本充足率分别为5.27%和8.58%,不良贷款率0.68%,拨备覆盖率为105%。

◎ 2008年,公司贷款投放在华南地区占比31%,华东地区35%,华北及东北27%,西南地区为7%。

◎ 公司目前有分行级机构20家,营业网点282个,较好地覆盖了全国主要省份。

十大流通股东

股东名称
持股比例(%)
股本性质
 NEWBRIDGE ASIA AIV III
 16.76
 境外法人股、A股流通股
 平安人寿保险股份
 4.54
 A股流通股
 深圳中电投资股份有限公司
 2.811
 A股流通股
 中国人寿保险股份有限公司
 2.04
 A股流通股
 融通新蓝筹证券投资基金
 1.49
 A股流通股
 海通证券股份有限公司
 1.49
 A股流通股
 中国农业银行
 1.42
 A股流通股
 MORGAN STANLEY & CO
 1.10
 A股流通股
 中国工商银行
 1.03
 A股流通股
 中国人寿保险
 1.01
 A股流通股

股权结构

点击查看大图:深发展股权结构

 

点击查看大图:中国平安股权结构

财务对比

中国平安、深发展财务体检

财务指标

中国平安

深发展

总资产(亿元)

7500.67

5218.79

总股本(亿股)

73.45

31.05

每股净资产(元)

11.27

5.50

现金流(亿元)

130.44

27.06

净利润(亿元)

16.35

11.22

股价(6月5日收盘)(元)

45.10

20.00


(无特别说明,数据均源于上市公司一季报)

 

深发展、平安银行比较

指标

深发展

平安银行

总资产(亿元)

4744.40

1459.23

净利润(亿元)

6.14

14.44

不良贷款(亿元)

6.14

3.91

不良贷款比率

0.68%

0.54%

拨备覆盖率

105.14%

153.7%

资本充足率

8.58%

10.7%

核心资本充足率

5.27%

10.5%

营业网点

282家

63家

(数据来源:上市公司2008年年报)

两年恋情回忆

两年恋情先增发后收购

平安深发展两年恋情

中国平安与深发展长达两年的“恋情”即将修成正果。[全文]

2008年7月 

2008年7月23日有报道称,深发展控股股东新桥已经启动退出计划。业内有猜测称平安可能接手部分深发展股份,对此有分析师表示看好。但平安拒绝表态。

2008年8月 

2008年8月21日在半年报业绩发布会上,深发展董事长兼首席执行官法兰克·纽曼称:如果平安来投资我们,我们相比其他银行会成为一个更好的投资对象。

2009年3月 

2009年3月4日对于坊间一度流传的平安拟收购深圳发展银行的传闻,平安银行行长理查德·杰克逊在接受记者专访时明确予以否认。

2009年3月20日深发展年报显示,一直盛传有意收购深发展的中国平安,其旗下公司在去年第4季度继续增仓深发展,巩固其作为深发展第二大股东的地位。

2009年6月 

2009年6月1日 中国平安涨停。市场再次传出猜测,称中国平安将以换股的方式收购深发展。

2009年6月8日 平安AH股早盘同时临时停牌,深发展A股亦同时停牌。

众说纷纭

平安收购深发展背后:汇丰5年后再战新桥投资

平安收购深发展背后:
汇丰5年后再战新桥投资

中国平安目前最大的股东是汇丰保险控股有限公司,占24.19%;第二大股东则是香港上海汇丰银行有限公司,控股23.99%。而深发展最大的股东是新桥投资,持股16.76%。两大股东狭路相逢,让人联想到7年前的那次竞逐……[全文]

 

深发展平安双双停牌:洽购明朗化

深发展平安双双停牌:
洽购明朗化

深发展在接受媒体采访时称,“重要事项”何时公布尚无具体时间表,对“收购”传闻不予置评。而据称中国平安的有关人士证实了相关传闻,不过称不会通过H股再融资的方式筹集资金……[全文]

分析师:看好中国平安“迎娶”深发展

分析师:
看好中国平安“迎娶”深发展

中投证券研究报告认为,目前中国平安旗下保险业务有200万个企业客户和4400万个人客户,假设收购完成后,中国平安的这些保险客户有50%转化为深发展的银行客户,保守估计,中国平安的银行业务预计增加1万亿……[全文]

 

13日前或有初步结果:收购路径尚存多种版本

深发展公告:
13日前或有初步结果

对此传闻,当事双方均未明确否认。深发展在临时停牌公告中表示,因“正在筹划重大事项”,从而申请停牌,公司将于6月13日前刊登相关公告后复牌,中国平安也于9日发布公告,表示正在讨论……[全文]

接手大股东新桥资本道路漫长

分析人士:
接手大股东新桥资本道路漫长

分析人士指出,由于新桥在入主深发展时签订了“苛刻”的退出条件,即使这次中国平安真的要接盘深发展,其入主之路也将十分漫长,中国平安和深发展A双双发布停牌公告,这两家此前就“绯闻”不断的公司同时停牌……[全文]

 

“情定”深发展目前是好时机

业内人士:
“情定”深发展目前是好时机

加上中国平安已持有的约1.4亿股深发展股权(通过旗下平安人寿的传统—普通保险产品持有),中国平安将合计持有约10亿股深发展股权,约占深发展总股本的30%左右。上述说法并未得到双方证实……[全文]

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