金融界首页 > 保险频道 > 理财观察 > 第174期:揭秘前海人寿业绩黑马背后

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揭秘前海人寿业绩黑马背后

    数据显示,1至4月总保费(含万能及投连)前15名中,前海人寿这匹“黑马”跃然而现,其保费突破100亿元,其中万能险占比则逾90%。这已经不是“黑马”首次出现,2013年的银保市场新单规模保费数据显示,前海人寿的该项保费数据已达124亿元,同比增长1721%,市场排名跃升至第十位。而如此高的增长背后,或是“高进高出”的模式所致。有业内人士告诉《第一财经日报》:“高手续费率加上高收益率,这是冲规模的两大法宝。而对应的要求则是险资投资的高收益率。”其中存在现金流压力过大和期限错配的风险 【往期回顾

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【关注】保费高速增长 成为一匹黑马

前海人寿 成长最快的保险公司

前海人寿 成长最快的保险公司

宝能集团董事长、前海人寿法定代表人姚振华表示:今年前海人寿预计保费规模为500亿左右。然而据统计,2013年国内仅有7家寿险公司的保费规模超过500亿元,保费规模在百亿元以上级别的保险公司仅有15家。[详细]

2012年净利润为-1.36亿元 2013年后即扭亏为盈

前海人寿成立于2012年,截至2012年底其已设立深圳、广州、惠州、佛山、东莞、湛江、汕头等7家分公司;官网资料显示,目前前海人寿共有18家分支机构,包括今年5月12日新开设的上海分公司。年报数据显示,前海人寿2012年净利润为-1.36亿元,而仅仅一年后即扭亏为盈,2013年净利润就达到955.7万元。上述业内人士告诉《第一财经日报》:“一般保险公司的盈利周期多为3至5年或者更久。”[详细]

3年500亿规模目标

姚振华表示,今后三年是前海人寿高速发展的机遇期,今年前海人寿计划在全国要开设5到6个省的业务,预计保费规模为500亿左右。《第一财经日报》统计发现,2013年国内仅有7家寿险公司的保费规模超过500亿元:中国人寿、平安人寿、新华保险、太保寿险、泰康人寿、人保寿险、太平人寿。而保费规模在百亿元以上级别的保险公司仅有15家。[详细]

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【解析】前海人寿“高进高出”模式

前海人寿“高进高出”模式

保监会警示四大风险隐患

日前保监会主席项俊波也曾表示,目前中国保险业的高现金价值业务存在预期收益高、产品期限短、保障功能弱、资本占用大四大风险隐患,资金运用存在坏账风险、错配风险、道德风险三大风险。[详细]

【高进】百亿计的保费标准:银保渠道高手续费率和高收益产品支撑

前海人寿披露的保险业务结构数据显示,银保业务在保险业务收入中的比例高达94.2%,其他经代、个险、直销业务则分别占3.8%、0.9%和1.1%。

上述业内人士透露:“前海人寿的银保费用率在保险公司同业中处于较高水平,渠道关系和手续费是银保趸交市场开发的‘杀手锏’。以前海人寿热销的‘海利年年’为例,其渠道费用显著高于同业。”

前海人寿披露的5月结算利率数据显示,5款在售万能险中,聚富二号终身寿险(万能型)和盛世财富终身寿险(万能型)结算年利率最高,达到5.3%,最低的聚富一号终身寿险(万能型)结算年利率也有4.5%,其余两款产品结算年利率均为5.05%。

而高手续费率加上高收益之后对应要求的则是高投资收益率。一名中小保险公司精算部人士告诉《第一财经日报》:“根据已了解的情况来看,渠道手续费率和产品收益率两项加起来要求的产品对应投资收益率将在10%以上。”[详细]

【高出】输血股东房地产业务

年报数据显示,2013年前海人寿实现投资收益13.84亿元。此外,投资性房地产12.76亿元。另外,前海人寿旗下还设立了前海世纪保险经纪有限公司、前海保险公估有限公司及前海保险代理有限公司3家子公司。

今年3月,前海人寿和贵阳共签约了两个项目,一个是大数据和电子信息产业园,一个是前海人寿的国际科技金融中心,两个项目总投资80亿。同月内,前海人寿又花费4亿元、溢价484%拍得深圳宝安区一处养老设施用地,宣布要进军养老地产。[详细]

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【质疑】前海人寿 真的准备好了吗?

端午节前 高管团队换血风波

端午节前 高管团队换血风波

有业内人士称,端午节前获悉前海人寿或将迎来第二波高管团队换血潮,正式获批上任不到半年的总经理傅杰也传闻将出走。经本报记者多方确认,目前傅杰仍在公司任职。保监会网站显示,2013年11月7日傅杰被核准担任前海人寿总经理的任职资格。[详细]

前海人寿今年3月、4月的两大投资项目 占到去年保费收入的55.9%

斥资4亿拿下深圳首块养老地产用地让前海人寿受到业界瞩目,随之其与背后的宝能集团的地产运作也浮出冰山一角。宝能集团旗下主要的子公司之一就是宝能地产,在前海人寿成立后一系列重大关联交易都是投资宝能集团旗下地产项目。业内人士认为,对于这种险资与地产共同进退的发展模式,相互之间在利益共享的同时风险也是共担。而在目前房地产形势下,这是有一定严重危险的,应注意预防不可控的风险。[详细]

清理规范房地产投资评估 保险监管出拳防范顺周期风险

随着市场对房地产行业走势的悲观情绪不断蔓延,以及5月份楼市成交的“量价齐跌”,防范房地产投资风险已经成为保险公司不得不认真对待和解决的问题。由于房地产评估尚无一致的标准,目前部分采用公允价值法对房地产估值的保险公司,被发现有“操控”估值来提高其偿付能力的嫌疑。按照保监会今年最新统计,行业里15家采用公允价值法估值投资性房地产的保险公司,总成本接近250亿元,目前价值增至近500亿元,几乎翻了一番。[详细]

结束语

地产系保险公司也不止前海人寿一家,但是保费飙涨神话、快速盈利奇迹过后呢?前海人寿准备好了吗?

曝光关键词

万能保险

万能保险除了同传统寿险一样给予保护生命保障外,还可以让客户直接参与由保险公司为投

保人建立的投资帐户内资金的投资活动,将保单的价值与保险公司独立运作的投保人投资帐户资金的业绩联系起来。大部分保费用来购买由保险公司设立的投资账户单位,由投资专家负责账户内资金的调动和投资决策,将保护的资金投入到各种投资工具上。对投资账户中的资产价值进行核算,并确保投保人在享有帐户余额的本金和一定利息保障前提下,借助专家理财进行投资运作的一种理财方式。

现金流量分析具有以下作用

1、对获取现金的能力作出评价;

2、对偿债能力作出评价;

3、对收益的质量作出评价;

4、对投资活动和筹资活动作出评价。

相关新闻

针对互联网和银保渠道宣称收益率日益飙高的万能险,监管通过加强准备金计提管控来控制风险。

    “收益率达到7%甚至8%的万能险,准备金要求高了会消耗大量偿付能力,公司必须注重两者平衡,也是利用市场化手段做风控”。上述接近保监会的人士说。

  万能险的责任准备金分为两部分,一部分是账户准备金,等于评估日的保单账户价值。另一部分为非账户准备金,用于确保未来对保单账户之外的理赔、营业费用、持续奖金等支出有足够的支付能力,由公司自主决定是否提取非账户准备金及提取方法...[详细]

今年1至4月统计数据显示,以生命人寿为代表的一批中小保险公司的“保户投资款新增交费”远远多于“原保险

保费收入”。其中,华夏人寿4月份保费收入12.07亿元,投资款新增缴费高达313.49亿元,是前者的25.97倍,也是中资寿险中投资款规模增加最多的;其次就是生命人寿,投资款达183.35亿元;前海人寿投资款达96.34亿元,是原保费收入的9倍,国华人寿76.17亿元,是原保费收入的15倍。天安人寿60亿元,是原保费收入的3倍。其他投资款增加迅猛的还有正德人寿、信泰人寿、珠江人寿、和谐健康、吉祥人寿等

    这样激进的销售策略虽然没有明确禁止,其背后的风险却不可忽视。

     这些公司的操作路径如出一辙,基本都是看中了万能险容易积累资金规模,然后希望靠投资博收益,这不仅违背了保险业两条腿走路的平衡模式,而且容易存在资金错配的风险。

     其中,生命人寿2012年末偿付能力为198%,2013年度通过增资和发行次级债,增加了资本金,2013年末为168%。华夏人寿去年年初偿付能力充足率202%,由于业务发展较快导致承保亏损较高,2013年股东两次共增资50亿元,偿付能力保持在180.39%;而国华人寿2013年偿付能力充足率从年初的205.86%降到年末的153.58%;信泰人寿因为偿付能力低于监管要求,已经被暂停开展新业务...[详细]

随着保险投资“新政”的推出,保险资金“松绑”,越来越多的保险资金配置到包括基础设施建设、私募股权

投资、房地产等领域,收益更大,相对来说风险也更大。

    日前,保监会副主席陈文辉撰文指出,近来,部分保险机构大力发展短期险和高收益的万能险产品等理财型保险业务,期限多为1年或2年,结算利率达到5%甚至更高,这种产品,为追求高收益率,大多配向收益高、流动性低的另类资产,比如不动产、基础设施、信托等,形成了“短钱长配”的新情况,存在较大的流动性风险。

     陈文辉还表示,房地产市场下行压力较大,保险资金不动产投资的顺周期风险值得关注。信托等金融产品风险隐患逐步加大,交叉传递性强,保险行业需提高警惕,加强风险管理,避免成为最后“接棒者”...[详细]

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