增额终身寿险“大戏”或将落幕!?频遭监管“敲打”,部分产品被要求调整

1评论 2022-11-26 10:08:00 来源:险企高参 作者:高参君

  增额终身寿险遭监管点名。

  监管频发“降温”提示,保险公司下架整改,今年最热的保险产品增额终身寿险迎来落幕时刻。

  近日,监管对增额终身寿产品监管加强,中国银保监会人身险部要求,各险企立即开展增额终身寿险产品专项风险排查工作。

  随后,海南银保监局发布警惕增额终身寿险误导宣传的风险提示,提醒广大保险消费者,正确认识增额终身寿险的产品特性,警惕“长期复利接近3.5%”“稳赚不赔”等销售宣传用语……

  另一方面,随着整改过渡期将结束,近日“增额终身寿险产品将面临集中下架”、“请珍惜还能投保3.5%的机会”“抓紧上车、欲购从速”等消息在不少保险代理人的朋友圈中传播……

  增额终身寿险频遭监管“点名

  近日,银保监方面针对增额终身寿险的监管不断加码。

  11月18日,中国银保监会人身险部发布关于近期人身保险产品问题的通报,通报针对增额终身寿险产品核查发现的主要问题进行了披露。

  《通报》指出,弘康人寿、中华联合人寿共2款增额终身寿险,产品定价假设的附加费用率较实际销售费用显著偏低。小康人寿2款增额终身寿险,利润测试的投资收益假设与经营实际情况存在较大偏差。已要求上述公司立即停止销售有关产品,并进行全面排查整改。

  银保监要求,各公司应当自收到本通报之日起,立即开展增额终身寿险产品专项风险排查工作。排查重点包括但不限于:增额比例超过产品定价利率、利润测试的投资收益假设超过公司近5年平均投资收益率水平、产品定价的附加费用率假设明显低于实际销售费用等。各公司应当于2022年12月5日前,报送增额终身寿险产品专项风险排查报告,报告风险排查情况,以及采取的具体管理措施。

  此后,11月22日海南银保监局发布警惕增额终身寿险误导宣传的风险提示,提醒广大保险消费者,正确认识增额终身寿险的产品特性,警惕“长期复利接近3.5%”“稳赚不赔”等销售宣传用语,完整理解产品保障内容和赔付标准,不盲目跟风。海南银保监局还特别提醒消费者,警惕混淆保额增长率与投资收益率概念,警惕关于加保或减保的不当宣传,警惕增额终身寿险与理财产品的简单对比。

  天风证券(行情601162,诊股)分析师指出,据统计目前各险企已先后下架30余款增额终身寿险产品。

  爆款产品的“流量密码

  增额终身寿险在今年备受热捧。

  2022年以来权益市场大幅波动、银行理财产品收益率破净等导致金融竞品收益率明显下降,居民风险偏好因而下降,居民财富保值需求大幅提升。在此背景下,增额终身寿险脱颖而出……

  尤其是在银行存款利率下调的当下,9月,工农中建交邮储国有六大行发布存款利率下调公告;此后,包括上海银行(行情601229,诊股)、北京银行(行情601169,诊股)在内的城商行及上海农商行等头部农商行陆续跟进下调利率。

  中高净值人群逐渐将投资目光转向增额终身寿险等中长期保险产品,不少保险人也借势大肆推广宣传。

  一时间,增额终身寿险风光无两。

  所谓的增额终身寿险,属于终身寿险,是指以被保险人死亡为给付保险金条件,且保险期间为终身的人寿保险。终身寿险的保险金额可以在产品设计时预先设定,如每年增长一定比例或每年下降一定比例。

  终身寿险又分为定额终身寿险和增额终身寿险。一般而言,定额终身寿险的保额是固定的,增额终身寿险的保额是会增长的,从第二个保单年度开始,有效保额会按照固定的利率进行递增,活得越久,那所累积的保额就越多。而增额终身寿险按照年化3.5%的复利增值,持有10年单利可达4%以上,这些确定收益明确地写在合同里。同时,其现金价值也会跟着增长,如果中途有需要用钱的时候,也可以利用减保或者保单贷款的功能,取出一些现金价值,用来解决资金短缺的问题。

  不难发现,增额终身寿险的设计形态较为灵活。同时具备消费者权益有保障、必要时候可以取出使用、可指定财产继承人,成为遗产规划工具等优点,具有一定的储蓄性、保障性、安全性、灵活性,而备受追捧。

  增额终身寿险并不是一种新的产品形态。大约10年前,增额终身寿险同时从经代和银保渠道推出。“这一产品的快速起量却是从2019年预定利率4.025%的长期年金险下架之后开始的。此后,预定利3.5%的增额终身寿险成为很多寿险公司的主推产品,尤其是中小寿险公司。”一位保险从业人员向《险企高参》透露。

  今年以来,增额终身寿险发展得更加如火如荼。多家大中型险企加入增额终身寿险的推新阵营。例如,一季度,中国人寿(行情601628,诊股)、新华保险(行情601336,诊股)、富德生命人寿均在主推这一险种的新品。4月,平安人寿首次在个险渠道推出增额终身寿险。

  据中国保险行业协会发布的《2021年银行代理渠道业务发展报告》显示,增额终身寿险产品具有的资金灵活度高、用途多样的功能使其在竞争中脱颖而出,占据银保市场绝对主流地位。终身寿险占据期交产品年度销量前十中的七席。

  内外因共同影响,

  可持续性有限

  然而高光之下隐忧也开始凸显。

  就在今年9月,中国精算师协会罕见发声,喊话消费者增额终身寿险并非“稳赚不赔”,需警惕误导宣传。中国精算师协会在提示中称:

  一是保额增长率与投资收益率,二者概念差别大,不可混为一谈。一些销售宣传中经常出现的“增额终身寿险复利3.5%”中的3.5%并不是投资收益率,而是保额增长率。

  二是增额终身寿险并非理财首选,终身寿险主要功能是保险保障,养老、储蓄应选择年金保险。在销售宣传中将增额终身寿险产品类比理财产品,忽略其保障功能,诱导保险消费者中途退保,不符合该类产品的设计初衷。

  三是增额终身寿险并非“稳赚不赔”, 终身寿险前期退保损失大,投保要做好长期规划。据不完全统计,若在投保后第1年退保,将会损失10%-60%的保费;若在第20年退保,收益约在2%-2.5%之间,消费者要注意是否与自身预期相符。

  此外,增额终身寿险会让保险公司面临较大的利差损风险和退保风险。保险公司能否盈利取决于死差、利差和费差,当中利差即实际利率与预定利率的差异。对于这些长期类的风险,利差损风险是最为突出的因素之一。

  而前述业内人士向险企高参透露,“由于增额终身寿险是一款中长期保险产品,后续可能会引发退保风险。针对市场上增额终身寿险的诸多问题,监管重拳出击也在情理之中。”

  内外因共同影响下当前极为火爆的增额终身寿险的可持续性有限。国君非银刘琦欣团队认为,从内因看,增额终身寿险同时具有费差损和利差损风险,对保险公司未来的利润带来较大的不确定性;从外因看,除了长险短做和利差损风险,监管还非常关注增额终身寿的误导销售行为,预计严监管趋势将限制不合规的产品持续销售。

(责任编辑:申雪娇 RF13056)

关键词阅读:增额终身寿险

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