保险公司综合实力大比拼 2022中国保险公司市场价值排行榜出炉

1评论 2022-10-18 20:27:08 来源:金融界 作者:海西

  由中华保险研究所研制,金融界、天津港(行情600717,诊股)保税区数字保险实验室联合推出的《2022中国保险公司市场价值排行榜》出炉。数据统计以2021年12月31日公开信息披露数据为基准。 

保险公司综合实力大比拼 2022中国保险公司市场价值排行榜出炉

保险公司综合实力大比拼 2022中国保险公司市场价值排行榜出炉

保险公司综合实力大比拼 2022中国保险公司市场价值排行榜出炉

保险公司综合实力大比拼 2022中国保险公司市场价值排行榜出炉

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保险公司综合实力大比拼 2022中国保险公司市场价值排行榜出炉

保险公司综合实力大比拼 2022中国保险公司市场价值排行榜出炉

  中华保险研究所综合考虑保险公司的财务状况、股份结构、经营管理水平、竞争优劣势、盈利能力、内涵价值、产品口碑、品牌影响力、科技创新能力、偿付能力、公司治理水平和成长性等因素,对影响保险公司市场价值的40多个指标(含重要指标和参考指标)进行显著性检验,沿用ICPM定价模型(Insurance Company Pricing Model,动态非线性一般均衡定价模型)进行定价,并依市场情况动态调整,形成中国保险公司市场价值排行榜,是保险公司综合实力的集中体现。

  该排行榜是第一个以价值为导向而非利润导向的排行体系,评估的核心是保险公司的市场价值,而不仅仅是财务价值,较好地顺应了科技驱动下的行业转型发展趋势,包含了保险公司价值创造、价值体现和成长性等三个主要纬度,因此,表现在排行上,净利润最大的企业未必市场价值最大,亏损最大的企业未必市场价值最小。

  榜单启示:

  1、2022年保险公司市场价值大多明显低于去年

  2021年2月以来,基钦周期进入收缩期,资本市场疲弱,保险行业面临转型阵痛,未来全球经济潜在增长率预期不断下行,在这些因素综合作用下,2022年保险公司市场价值大多明显低于去年。计算公司的市场价值相较于简单地考虑当期保费收入、净利润等财务指标更能够全面、准确地反映公司的真实价值。

  2.行业多半市场价值集中于少数头部公司

  保险业是典型的规模经济行业,除保险集团公司外,榜单中排名前五的保险公司价值总和占所有保险公司价值总和的54.18%,反映出保险市场的价值集中度高,头部公司的资本聚集优势突出,且存在一定的分化趋势。通过分析市场价值排名靠前的保险公司发展特点,不难发现他们普遍拥有保费规模较大、经营效益较好、综合成本率低于行业平均水平、优势业务发展成熟、风险管理能力较强等标签,这些都是影响市场价值的现实表现。

  3.保费规模和效益创造市场价值

  在影响保险公司市场价值诸多因素中,对于市场价值领先的保险公司,保费规模和净利润的显著性最为明显,且较高的保费规模带来的潜在盈利机会和更多的溢价,进一步创造了市场价值。排行榜中市场价值较大的公司大多保费规模相对较大,但规模大未必市场价值大(如巨亏的大型公司同),规模小则一般市场价值都比较小。

  4.不同发展阶段决定公司市场价值的因素不尽相同

  对于追求加速发展或处于发展起步阶段的新设保险公司,其保险牌照价值、股东实力、经营投入、品牌文化、风险管理等因素对市场价值影响非常显著,市场价值的提升需要较长时间的价值积累来体现,这些公司暂在多处于排行榜的靠后位置。因此,在排行榜中排名靠后的很多公司尽管面临经营困境或连续亏损,但仍然具有一定的市场价值。

  5.保险集团的市场价值不一定高于其子公司的市场价值

  保险集团公司对保险子公司多为部分持股而非100%控股,因此,保险集团的市场价值通常小于其子公司市场价值之和,甚至有的保险集团的市场价值不一定比其某个子公司高,如中国人寿(行情601628,诊股)、太平人寿的市场价值都较集团公司高。

  6.优化风险管理和公司治理是保险公司价值化经营的重点举措

  市场价值排名靠前的保险公司大多在监管风险综合评级中表现更优,全面的风险管理提高了其风险抵御能力,且规范的公司治理对公司管理的科学性和经营的内在稳定性起到积极作用,能够有效助力公司进入保费较快增长、盈利能力提升的良性循环,从而更好地应对不断变化的市场环境。

  综上,保险公司应当以价值最大化作为长远发展目标,进一步聚焦市场价值创造,切实做到规模增长与持续盈利两手抓,风险管理与公司治理常优化,全面提升公司综合实力,让保险主业为国家、为客户、为员工、为股东贡献更大价值。

  (本排行榜只作为学术探讨,不作为商业用途)

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(责任编辑:江山 RF10330)

关键词阅读:保险公司 综合实力 市场价值 排行榜

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