曹德云:新基建、新技术、新消费、新服务将成为险资关注重点

1评论 2020-03-27 06:48:04 来源:证券日报网 作者:苏向杲 5个月斩获362.16%!

  3月26日,中国保险资产管理业协会在官微发布了中国保险资产管理业协会执行副会长兼秘书长曹德云在人民网(行情603000,诊股)主办的“金台圆桌·企业对策共商会”的演讲全文。

  值得关注的是,曹德云强调,后疫情时期,新基建与新技术、新消费、新服务和医养健等一同将成为保险资金投资的关注重点。保险资金要充分发挥长资金、大资金、稳资金优势,通过多种方式积极参与。

  曹德云提到,当前,本次疫情与其对经济金融市场运行的影响持续在全球蔓延。不可否认,疫情给保险业带来的短期冲击是显而易见的。从负债端看,今年一季度保费规模增长将遇到挑战,根据银保监会公布的数据,今年一月份保费规模同比增长6.84%,较去年同期的24%大幅下降,而2月份的情况将更加困难,这对保险业的现金流和流动性管理都提出了很大的考验。但也要看到,线上销售的保险产品仍保持了较快增长。相信这次疫情结束之后,保险市场会快速恢复,特别是涉及到公众生活质量和风险保障的保险产品,会更加受到市场欢迎和重视而获得快速发展。

  曹德云还表示,从资产端看,特别是对保险资产管理业而言,则将面临着短中长期的集合挑战。一是市场环境不稳定,近期美国、欧洲等主要经济体资本市场剧烈震荡,国内资本市场虽然总体呈现相对“独立”的走势,但随着境外疫情扩散蔓延,海外市场的波动也在加剧“共振”传导,短期内股市和债市都将持续面临震荡行情;二是信用风险上升,企业受疫情冲击经营困难,进而在一段时期内影响其偿债能力,持续考验行业的风险管理水平;三是市场利率下行加速,并预计将中长期处于低位,债券配置空间收窄,优质项目和资产稀缺,投资收益走低,保险资产配置难度以及潜在利差损和流动性风险加大;四是中后台业务承受较大挑战,特别在疫情期间远程办公过程中如何保障系统平稳运行以及投资决策等敏感信息安全,对行业IT基础设施建设与合规管理提出了更高要求。上述挑战都在考验着保险资产管理业投资、风控、创新和科技等领域的综合应对能力。

  曹德云认为,本次疫情带来的挑战虽然严峻,但相信还将是以短期冲击为主,我国经济金融发展中长期向好的基本趋势没有改变,要对此充满信心。面对疫情,保险资产管理业要主动作为、化危为机、从长计议,平稳有序地跨越特殊时期。曹德云从以下六个方面进行了阐述。

  一是要继续充分发挥保险资金特性坚持中长期布局。保险资金作为金融市场长期资金最大持有者和重要的机构投资者,拥有抗周期、抗波动的天然优势,这也为自身应对缓释疫情带来的冲击奠定了坚实的基础。因此,在当前受疫情影响市场出现短期震荡的特殊时期,全行业更要充分发挥特色专长,始终坚持长期投资和价值投资的理念,辩证长远地看待当前形势和趋势,从中长期视角做好保险资产配置和行业长远发展规划,追求符合资金特性的长期、持续、稳定的收益,切实维护好保险资产的安全运行。

  二是要精准把握后疫情时期保险资金的投资机遇。中共中央政治局常务委员会日前召开会议强调,要加大公共卫生服务、应急物资保障领域投入,加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度,注重调动民间投资积极性。有数据显示,各省近期公布的重大项目投资计划总额约37万亿元。后疫情时期,新基建与新技术、新消费、新服务和医养健等一同将成为保险资金投资的关注重点。保险资金要充分发挥长资金、大资金、稳资金优势,通过多种方式积极参与,持续加大对国家重点领域支持力度,有效延伸保险投资上下游产业服务链条,进一步强化自身发展韧性。

  三是要顺应政策导向加速提升保险资金运用质效。近期,监管部门持续深化保险资金市场化改革,将允许偿付能力充足率较高、资产匹配度较好的保险公司适度提高权益类资产投资比重突破30%上限,发布保险资管产品管理暂行办法,允许具备投资能力的保险机构参与国债期货交易,修订保险资金投资股权管理办法取消行业范围限制、修订保险资产管理公司管理办法提升市场化水平等等。在此背景下,保险机构要充分利用好政策空间,运用好资金运用的自主权,优化资产配置比例,丰富投资产品类型,不断提升风险管理能力和资产管理水平,在降低疫情负面影响、改善投资收益的同时,服务好保险主业、实体经济、民生建设和资本市场健康可持续发展。

  四是要多措并举应对低利率带来的风险挑战。行业首要任务是要抓住保险业经营的核心,做好资产负债匹配管理,要着力控制好负债成本,有效防范利差损风险。同时,要根据市场情况和各公司能力,科学优化权益资产、另类资产和境外资产比例,尽求稳定投资收益。要继续强化市场风险、流动性风险管理,将风控规则和措施贯穿投前、投中、投后各个环节。此外,在此基础上,还要提升投资和创新能力,在低利率时期妥善兼顾风险和收益之间的关系,进一步提升低利率环境应对的针对性和有效性。

  五是要加速深化金融科技与保险资产管理的融合水平。本次疫情再次凸显了金融科技的重要性,金融科技实力突出的机构受疫情冲击相对较小,通过远程办公等技术保障逐步恢复运营、开拓市场。因此,同时,要充分结合行业金融科技和大资管业务发展趋势,找准切入点,精选拥有好技术和好平台的优秀实践在行业落地推广,积极促进行业数据治理以及数据标准和系统标准制定,促进保险资产管理金融科技能力加速提升,在降低成本、提高效率、优化体验、防范风险等领域发挥更为积极的作用。

  六是要稳妥有序深化保险资产管理体制机制改革。保险资产管理业经过十几年的改革发展,目前正处在转型提升的关键点上。特别是保险资金投资业务链与过去比有了很大变化。要针对当前疫情影响和低利率环境,深化金融供给侧结构性改革,深入研究市场趋势和行业定位,提升保险资金运用专业化、市场化、国际化和科技化水平。要加大保险资管产品创新力度,特别是要在服务医养健、服务养老金管理等领域,充分突出行业产品的优势专长。要强化提升投研能力和风控能力,进一步优化业务配置结构,开拓第三方业务,夯实践行“长期投资、价值投资、稳健投资、多元投资、责任投资”的理念,全面增强行业持续健康发展的综合质效。

关键词阅读:保险资产管理公司 利差损 震荡行情 保险资金运用 国债期货交易

责任编辑:李丽梦 RF13188
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