信用险暴雷后面的成因简析

1评论 2019-10-20 16:52:22 来源:方也光军 作者:方也光军 龙头股,这样抓!

近几年,保险公司信用险暴雷比较多,究其本质,还是业务开展违背了一些保险的基本原理,以及信用险本身风险特殊性所需要的基本能力。本小文就本人看到的问题聊聊基本观点。

  近几年,保险公司信用险暴雷比较多,究其本质,还是业务开展违背了一些保险的基本原理,以及信用险本身风险特殊性所需要的基本能力。本小文就本人看到的问题聊聊基本观点。

  保险是一个和风险打交道,因风险而生,并为风险提供保障和服务的行业。其商业模式的核心就是对风险的管理能力,对风险管理的专业能力溢价就是公司经营挣钱的能力,没有这个能力就是赔本赚吆喝。

  不同的产品线需要不同的风险管理能力。在财产、意健、货运、责任、信用保证险项下因保险标的性质不同,风险的表现形式不同,这样客观上就产生了不同的风险管理模式,其内涵就是针对不同风险特征特性、管理手段的异同和有效。

  中国是一个信用缺失,或者说信用体系在构建中的巨大市场。信用保险客观上需求巨大,因此信用险不用质疑是一个战略性的险种,但对此业务,虽然本人是涉足最早的,90年代就在推动“出口信用保险”,但对国内贸易性、消费性、金融属性的信用保证险我一直觉得风险较大,没有涉足。

  信用保险能不能做?!我一直觉得是“没有金刚钻、不揽瓷器活”。对信用险,从认知、模式、系统、制度、流程、人才队伍等方面看,大多数保险主体都是不到位的,此前提下一做只有大流血。因为信用保险的后面,特别是金融属性的信用保险后面,就是解决借钱的问题,钱是最稀缺的资源,谁都喜欢,谁都需要。保险公司做此业务的能力就是要管理“借债还钱”的风险,这谈何容易,自从人类发明货币以来,这个矛盾一直是人类的一个难题,经济金融风险也和这个矛盾息息相关。

  上周在深圳看了一家做了十年的,由借贷发展起来的金融科技公司,在国内应算一流。他们的创始团队是清一色来自银行的高管和风控核心骨干,包括FICO专家,多年来其风控模式和能力在具体实践和技术进步中进化,从线下为主到线上线下,到目前的完全线上依靠大数据人工智能为主形成的风控模式能力。

  交流中我主要讲了具备什么条件可以做信用险的观点,也用这些条件去衡量这家公司。常常听到同事讲,有信用险需求的客户,条件如何如何好,但基本没讲到核心关键,即风险是否可控、如何控!信用险是一个门朝南开的业务,不缺客户,缺能力。有了信用险,是保险公司还钱,资金端不是问题,做信用险重要的是能不能把资产端的风险和风控模式讲清楚。通过交流,这家公司从市场、理念、认知、逻辑、技术、能力、都是我见过的最强金融科技公司之一。

  资产端其实可以理解为一个个的场景,如房抵贷、车抵贷、和各种消费类信用贷,场景不同风险不同。能不能把资产端的层次穿透式的理清楚,这是前提。

  接下来是风控模式。核心还是保险风险可保的三要素:“风险可被识别、风险可被度量、风险可被管控”。

  资产端场景一层一层盘清楚后,看看风险是否都被识别了。识别风险后,接下来就是度量风险,保险最忌讳的就是不知道最大损失可能。所谓风险被识别,最后你得清楚最大损失可能有多大,最大损失可能可被管理和消化吗,下来才是损失概率,风险定价。

  近几年,不同保险主体保了一堆暴雷的信用险,大多以P2P为主,资产端以消费金融为主,有的保险主体赔穿了家底,使公司资不抵债。这些出问题的信用险里面,大多数情况资产端是不清楚的,有的出去的钱没有到达介绍时说的资产端,有的回来的钱没在保险公司监控下,又被挪作他用。和风险管理闭环对应的资金没有形成闭环。

  究其原因,简单看就是在没有真正回答这三个基本问题前提下,即“风险可被识别、风险可被度量、风险可被管控”,就盲目开展了信用险,这样的结果基本是再多的钱都不够赔,因为钱是最稀缺的资源。

  因此,信用险能不能保,个人认为主要把握好以下几点:一是资产端场景下的资产风险是不是穿透的清清楚楚;二是穿透清楚基础上对所有环节的风险是不是能被充分识别;三是风控从钱出去到进来是不是形成闭环,并且所有环节都有管控的措施和方法。四是对信用风险定价以外的欺诈要有足够防空能力。

  在此一般基础上,再有就是信用险和其它险种不一样的特性,和经济金融环境强相关,也就是系统性风险。环境好政策好时风险也相对较低,环境不好政策收紧时,风险较高,定价和承保政策考虑系统风险也是基础条件。

  综上所述,从目前出问题的市场主体看,基本是这些环节的某一个或几个出了问题。

关键词阅读:信用险 暴雷

责任编辑:卢珊 RF10057
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2020-11-29 12:57:05来源:央视财经

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