中西部的宁夏和东部的上海，哪个城市的保险深度更强？

　　答案是宁夏。这是8月19日，安永发布的《2018-2019保险业风险管理白皮书》（下称“白皮书”）透露出的“意外”答案。

　　白皮书显示，从保险深度来看，指标前五的地区分别是北京、黑龙江、河北、宁夏、山西，而上海、广东却“不见踪影”。

　　这是否代表宁夏地区保险业的发展程度高于上海呢？

　　记者了解到，保险深度=保费收入/GDP，保险市场发展现状需要从保险密度和保险深度两个指标相结合进行分析。而保险深度排行榜上，上海、广东等经济发达地区没上榜或与地区GDP体量较大有关。

　　但总体而言，北京是保障意识最强的城市，深度与密度都排在了第一名。白皮书显示，从保险密度（保费收入/人口总量）来看，北京、上海、江苏、广东、浙江是指标靠前的5座城市。

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　　保险密度7年增长1.4倍

　　我国保险密度从2012年的1131元增长至2018年2724元，增长近140.85％；保险深度由2012年的2.98％增至2018年的4.22％，均有成倍的提升。

　　从图表中的数据不难发现，北京作为我国经济政治文化高度发达的中心城市，在这两项指标上领跑全国且高于世界平均水平。就保险密度而言，因北京寿险市场的高度繁荣，北京该项指标数值（8325元）远高于其他省份；就保险深度而言，2018年我国保险深度前五省份该指标均在4.9％以上，北京以5.91％位列第一。

　　值得注意的是，我国仍有8个省份保险深度低于3.5％，且中部地区、西部地区保险密度（分别为2135元和1953元）与东部地区（3651元）差距较大，区域发展很不平衡。

　　分险种来看，部分地区寿险、财险市场发展也不平衡。例如，西藏的财险业保险深度位居全国前列，为1.5％，而其寿险业保险深度仅为0.76％，位列末位。

　　纵观国际，2018年我国保险密度为406美元，位列全球第44位，距离全球平均水平682美元有较大差距；保险深度为4.22％，位列全球第38位，与全球平均水平6.09％相差1.87％。

　　对比成熟保险市场的保险密度和保险深度指标，我国人均保险产品保有量和经济总量不相称，保险渗透率不足，区域发展不平衡。虽然近年来我国保险规模不断扩大，保险密度以及保险深度较之前有较大提升，但我国仍与世界经济发达地区存在一定差距。总而言之，我国保险市场仍存在较大增长空间。

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　　险企通过微信平台收保费104.97亿元

　　2018年共有70家财险公司开展了互联网业务，占比79.54％。值得注意的是，2018年，保险公司通过微信平台实现保费收入104.97亿元，同比上涨114.98％。

　　互联网业务总体实现保费收入约695亿元，同比增长41％；其中，非车险互联网业务发展尤为亮眼，保费收入同比大增75％。互联网财险市场自2015年占比达到峰值（9.12％）后，连续两年下滑，2018年再度呈现上升趋势。

　　然而，2018年互联网财险公司经营情况均不理想。多家专业互联网保险公司净利润均为负值。

从渠道分析，保险公司互联网业务渠道呈多元化发展。

　　对第三方网销平台销售的依赖程度最大，保费占比达34％。保险专业中介机构其次，排在第二，保费占比19％。

　　保险公司自营网络平台（包含PC官网、移动APP、微信公众号、移动官网手机WAP）也发展良好。其中，微信公众号平台表现最为亮眼，占比达到15％；2018年实现保费收入104.97亿元，同比上涨114.98％。

　　此外，PC官网、移动APP占比共达28％。

　　安永认为，纵观国际，网销已在财险市场销售渠道中占据了重要地位，例如英国的车险市场就主要依赖互联网销售。尽管我国互联网保险业务渠道发展仍处于初期阶段，还未找到合适的盈利模式，但综合考虑金融科技发展的大环境以及国外先进销售经验，互联网渠道值得我国保险业重点关注。

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　　险资对非标等其他投资配置下降

　　高风险低利率的市场环境对保险公司的投资能力提出了更高的要求。

　　近年来，保险资金运用结构有较大变化，银行存款和债券的投资比例整体呈下降趋势；相对应的，其他投资占比大幅上升，并于2016年超越债券成为保险公司最热门的投资种类，这也意味着保险公司呈现多元化的投资趋势。

　　其他投资主要集中在非标资产，包括固定收益的债权类和权益投资的股权类。

　　白皮书指出，2018年，我国保险公司资金运用余额为164088.38亿元，同比增长9.97％。其中，银行存款占比14.85％；债券投资56382.97亿元，占比34.36％；股票和证券投资基金为19219.87亿元，占比11.71％；其他投资占比39.08％，虽仍位列榜首，但较2017年的40.19％下降了1.11％。

　　2018年，受市场政策影响非标资产供给下降，在供给减少的同时，保险公司投资策略更加稳健，严选优质项目，导致投资端可选的非标产品较少，险资对非标等其他投资配置占比下降。

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　　从重规模向高质量发展

　　白皮书显示，2019年中国寿险市场逐步回暖。

　　2019年1月，寿险实现保费收入6272亿元，同比上升23.5％，“开门红”战绩好于预期。另外，2016年原保监会对中短存续期人身保险产品采取的一系列监管措施成效显著，2017年1月以万能险保费为主的保户投资款新增交费收入仅为971.59亿元，同2016年1月2041.4亿元的此项收入相比，大幅度减少了52％。

　　从盈利模式来看，在欧美等成熟市场，寿险公司经历了产品体系建设，具备专业化的风险定价能力，收入主要来源于负债管理。随着市场的日益成熟以及监管体系的不断完善，中国保险业也逐步向国际先进同业看齐，积极主动地调整业务结构，一方面主动压缩中短期存续产品，另一方面加大长期保障型产品布局。

　　寿险市场正逐渐回归保险本源，由规模增长向高质量增长转型。

　　2018年5月，银保监会发布的《中国银行保险监督管理委员会办公厅关于组织开展人身保险产品专项核查清理工作的通知》从产品条款、产品责任、产品费率、产品精算师和产品申报等方面对寿险产品进行了规范管理。

　　受监管要求和市场环境的影响，理财型保险产品收益率普遍偏低，对消费者的吸引力下降，截至2018年11月，理财型业务负增长48％。在销售端，2018年保险代理人规模同比几乎没有扩大，这也成为影响寿险产品销量的因素之一。

　　安永华明会计师事务所大中华区保险业主管合伙人黄悦栋对《国际金融报》记者表示：“2018年对于我国保险行业来讲，是‘转型与回归’的一年。截至2018年底，全国原保险保费收入达38016.62亿元，同比增长3.92％。整体来看，国内保险市场量减质升，业务结构加速调整，经历着重规模向高质量发展的关键转型期。在监管层面，银保监会的成立标志着更加完善的现代金融监管框架的形成，防范风险、强化监管依然是国内保险行业的主旋律。”

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　　把脉细分市场发展趋势

　　安永还对财险、养老险、健康险、再保险的市场发展与趋势进行了分析。

　　2018年财险行业规模保持平稳增长，然而马太效应十分显著；市场在保费规模扩大的同时，投资收益率大幅下滑；同时呈现车险放缓，非车险加速多样化发展的格局。安永认为，财险市场创新力度有待加强，期待未来更多高新技术的发展带来更多种类上的创新，通过更多对自然灾害数据的收集与分析，实现保险范围上的创新。

　　养老险市场呈现政策利好。越来越多的保险公司加强在养老领域的布局，并与医疗机构开展合作，规划自己的“大养老”产业蓝图。安永建议，稳步构建大养老发展格局，需要建立以技术、数据和保险业务为基础，对客户的关联需求进行追踪开发，协同相邻产业多元化发展的商业模式。

　　健康险蓝海市场特征明显。然而，专业健康险公司在业务开展方面存在一定局限性，且未能形成专属品牌效应。安永认为，健康险应加强专业化经营管理，脱离传统产寿险业务模式，考虑不同层次客户对健康险的需求，丰富产品类型；并实现技术上的突破，建设以数据为驱动、连接企业内外部信息系统、支持多功能应用的可视化大数据平台。

　　随着我国直接保市场结构改变，再保险市场面临的结构性调整，无疑会对其经营主体产生深刻影响。安永认为，未来的再保险市场将会更多与直接保险市场结合，创新技术手段和业务模式，满足直接保险市场不断扩大的再保需求。“再保直保化”或将成为新的业务增长点。