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　　10月17日，北京的秋意显得格外浓郁，蓝色的天空、白色的云朵、黄色的树叶······阵阵凉风穿梭在多彩多姿的大街小巷，捎带着花草的芬芳，沁人心脾，中国尊、央视新址、国贸大厦等一个个地标性建筑，使这座历史底蕴深厚的北京充满着文化的张力和艺术的气息，仿佛还带着几分神秘。像30岁女人一样的迷人，又像40岁女人那样的富有韵味······

　　央视新址对面的北京嘉里中心大酒店三楼，有幸见到了相约的神秘嘉宾：安联全球企业及特殊风险董事会成员Sinéad Browne一行，随行人员中，久违的Wendy Koh依然楚楚动人，Benson Peng也显得神采奕奕······

　　高瞻远瞩的Sinéad Browne女士带来了她对无形资产风险的真知灼见。

　　大家对于车辆保险、家庭财产保险甚至农作物保险等等有形资产的保险保障都比较熟悉，但是，对于网络安全、名声信誉等此类无形风险的保障保险或显得非常陌生。

　　数据显示，40年前，无形资产占公司价值比例为17％。但到2015年，占比已经上升到87％。无形资产占据着越来越重要的地位。如果无形资产占公司价值的87％，意味着什么呢？这些无形资产该公司主要的风险来源，也意味着这些公司暴露于一系列全新的风险当中。这些风险虽然不会给公司的财务帐面带来具体的可量化的损失，但是对企业的声誉和品牌价值却会造成灾难性的破坏。

　　现代管理学之父彼得·德鲁克认为：无法衡量则无从管理。因此许多无形资产的价值被少报、被低估和被误解。

　　据Sinéad Browne介绍，2018年信息资产因被盗或被破坏可能造成的最大损失预计达9.79亿美元，而2015年仅为2.97亿美元。

　　重无形资产的典范

　　哪些企业涉及到的无形资产更大呢？

　　在中国有阿里、微信、滴滴等为代表的购物、社交、物流等科技型公司的平台；在国外有Facebook、Spotify、Airbnb、Netflix等为代表的新媒体、在线音乐、在线租赁、在线影片等类型的平台。以Airbnb为例，它用了不到十年的时间，积累了10万间住房。而传统的酒店集团想要达到这个规模，则需要100年。这些企业和传统的公司不同，他们都对品牌和商誉有所依赖。

　　Sinéad Browne介绍称，10年前，石油公司被认为是最有价值品牌的，可如今执牛耳的却是科技公司。科技公司中，苹果公司是全球最具价值公司，截止今年8月，市值达1.07万亿美元，相当于全球DGP排行第17的国家，但是，苹果的有形资产却是有限的，其核心价值在于品牌和设计这两个无形资产。

　　而全球前20家最大的科技公司中，中国占了9家。

　　无形资产风险在上升

　　根据《安联商业风险报告2018》显示，无形风险上升中，排名第一的是业务中断（例如，供应链中断），其次是网络事故（例如，网络犯罪、IT故障、数据泄密），自然灾害排名第三（包括风暴、洪灾、地震等）。

　　结果显示，无形的风险在上升。例如今年网络事件的风险排名上升至第二位，5年前，它的排名是在15位。而榜单的第4、5和第8位也和无形风险有关。这些风险都会导致营业中断。而无形资产的单均理赔金额要比有形资产的单均理赔金额高出36％。从中也可以看出无形损失对于行业以及企业的影响。

　　Sinéad Browne称，无形的风险并非企业未来将面临的唯一的风险。新技术造成的风险影响从风险榜单的第10位上升为第7位，上升幅度明显。长远来看，它还是未来继网络事件后第二大最严重的风险。

　　Sinéad Browne表示，我们从客户的角度还发现，智能厂房和数字化供应链得到越来越多应用。今后，自动化的、无人操作的或者是能自我学习的机器发生故障、或是恶意网络行为的脆弱性将增加。而物联网的推广应用，要求企业需要更好地界定保险中“责任”的范围。

　　下面看看无损害风险的类型，如下图，这里有一些实际的例子：

　　可以从中看到因声誉损失等带来的巨大损失金额。例如，从通用汽车的例子中，我们可以看到贸易争端对企业价值的影响；还有版权损失方面，三星需要支付苹果5.39亿美元；网上音乐平台Spotify 需要赔付16亿美元；全球航运界巨人马士基遭受网络攻击，预计损失将达3亿美金。再看看社交媒体的强大，社交媒体上的大咖如何伤害一家企业。起源于美国随后发展到全世界的Metoo对娱乐界的大公司造成损失；全球最大的科技公司之一Facebook因为发生全球最严重的数据泄露，公司声誉受损，而且还面临高达16亿美元的罚单；美联航对乘客区别对待，该事件在社交媒体上发酵，影响公司声誉，令股价下挫；最近，特斯拉的创始人Musk在社交媒体上发布虚假消息，造成特斯拉股价动荡。

　　企业该如何应对？

　　企业需要认识到无形资产是他们控制的最重要的资产，无论资产负债表上如何显示。最高管理层需要利用无形资产以推动增长和增加价值。董事会需要在审计和风险委员会的议程上加上无形资产，以便清楚知道如果大部分资产都属于无形资产，那么这些将是出现最大型最严重风险的来源。

　　保险公司迎机遇

　　在这种环境下，保险公司如何帮助客户应对？科技造成的颠覆性不仅给保险公司带来机会，还有挑战。承保拥有无形资产的公司，虽然不太常见，对保险公司而言并不是新鲜事，但也没有那么容易。保险公司遇到的挑战是，如何为这些无形风险进行定价和保护。

　　一是了解风险版图。变化中的风险版图需要以新的方式去评估、控制和转移风险。保险公司需要积极运用技术和自动化以尽快理解新风险，并做出回应。

　　二在风险洞察方面，保险公司和客户在风险评估、风险防范以及控制方面进行更多的交流。利用建模工具等提高风险评估能力，以衡量和量化无形资产。