中国人保新帅缪建民闯关IPO 报告期内遭罚款6187万

  近几年,中国人保一直在为上市做准备。然而,中国人保的上市之旅可谓 “一波三折”。早在2007年1月,吴焰由国寿集团副总经理转任人保控股公司总经理,当年6月,人保控股复名为中国人民保险集团公司,而吴焰到任中国人保后的一大要务,便是力推集团整体上市。

  2009年9月,中国人民保险集团公司再度改制为中国人民保险集团股份有限公司,开始从传统国有企业向现代国有控股金融保险集团转变。

  2011年5月,中国人保A+H股同步上市的方案上报国务院,并于6月底引入社保基金100亿元投资,股份占比为11%。2011年7月,中国人保在全球开始非交易性路演,希望在2011年年底前实现A+H股同步上市。

  但当年的A+H股的整体上市计划并未如愿,遭遇2012年A股市场超级大盘股连续“排队”的局面后,中国人保继而不得不将整体上市计划改为H股先行,但2012年6月通过港交所聆讯后又因资本市场低迷而一拖再拖。直至“大限”将近,最终在当年12月7日挂牌港交所,成为中管保险集团海外整体上市的第一股。

  此后的几年间,何时回归A股,始终萦绕在中国人保高层耳畔,也是近些年中国人保业绩发布会上媒体必问的话题之一。

  2015年“两会”期间,“中国人保拟于下半年启动A股IPO”的消息传出,但最终中国人保否认吴焰透露过该日程表。当年3月底的业绩通报会上,中国人保副总裁盛和泰表示,集团在2012年就向证监会提交了A股IPO申请文件,但需要根据证监会下一步的监管政策和合适的管理方法再做决策。

  两年过去,中国人保的A股回归路终于起步,并于2017年5月披露拟在上海证券交易所上市,发行方案已在董事会上通过。其后的12月,吴焰辞去董事长、执行董事等职务,担任全国社会保障基金理事会副理事长。带领中国人保回A股的使命,最终落在了接棒者缪建民身上。

  中国人保回归A股之路再迈一大步。4月9日,中国人保在中国证监会网站预先披露A股IPO招股说明书,拟在上交所发行不超过45.99亿股,不超过本次发行上市后总股本的9.78%。

  受利好消息影响,4月10日,港股中国人民保险集团(01339.HK)股价一度大涨8%。截至4月10日收盘,该股报收3.86港元,涨幅为5.18%,其总市值达到1638亿港元。而随后两个交易日,中国人民保险集团股价走软。截至4月12日收盘,中国人民保险集团报3.81港元,下跌1.295%。

  去年9月26日,中国人保首次公开披露A股招股说明书。2个月后,缪建民出任中国人保董事长,带领中国人保回A股的使命,最终落在了缪建民身上。

  保监会发布的2017年保险公司投诉处理考评情况显示,中国人保下属三大子公司人保财险、人保寿险、人保健康考评得分均不合格。同时,中国人保屡被曝违法违规。其招股书显示,过去三年,中国人保被罚数量超600次,涉及罚款金额共计约5141.62万元。

  中国人保去年净利润161亿 新帅率军闯关IPO

  中国人保本次IPO成功后,其将成为第5家A+H股同时上市的险企。

  根据此次中国人保A股IPO招股书,若不行使超额配售权,中国人保拟向合格自然人和机构投资者配发及发行不超过45.99亿股(占A股发行后总股本的9.78%)、每股面值1元的A股;若行使超额配售权,则超额发售不超过包销数据15%的股份(6.90亿股A股),即一共发行不超过52.89亿股,占A股发行后总股本的11.08%。

  从A股IPO募集资金额来看,若按照4月10日中国人保H股收盘价3.86港元及当日汇率测算,中国人保此次IPO拟募集资金总额将达142.1亿元人民币。

  今年3月,在该公司举办的2017年业绩发布会上,中国人保副总裁盛和泰透露:“人保集团A股上市具体进程还要看证监会审批进度和A股市场的时间窗口,待有进展后,会进行披露。”

  年报数据显示,中国人保2017年实现总保费收入4764.5亿元,同比增长8.3%;归属净利润为161亿元,同比增长13%。集团加权平均净资产收益率由截至2016年的11.8%上升0.4个百分点至2017年的12.2%。2017年末,中国人保总投资资产8534亿元,较年初增长5.7%;实现总投资收益率5.9%。

  2017年,人保财险在财产保险市场占有率为33.1%,人保寿险在人身保险市场占有率为4.1%,人保健康在人身保险市场占有率为0.7%。按规模保费统计,2017年,人保财险、人保寿险、人保健康、人保香港分别实现规模保费人民币3492.90亿元、人民币1167.99亿元、人民币257.02亿元、港币207亿元。

  中国人保“回A”的计划在去年便开始正式推进。2017年5月16日,中国人保在港交所首次发布关于拟于上交所发行A股的公告。当日举行的董事会会议通过有关建议A股发行的方案。2017年7月31日,人保集团首次公开发行A股股票并上市方案的议案,获得临时股东大会审议并通过。去年9月26日,中国人保披露A股招股说明书。

  而就在回归A股筹备期间,中国人保再次发生重大人事变动。原中国人保党委书记、董事长吴焰调任社保基金任副理事长,中国人保党委副书记、总裁缪建民接任吴焰任党委书记,并出任董事长。

  值得一提的是,这是缪建民第二次进入人保集团,1989年从中国人民银行研究生部(现为清华大学五道口金融学院)毕业后,缪建民就进入了当时的中国人民保险公司,直到1995年才离职。2006年起担任中国人寿(601628,诊股)保险(集团)公司副总裁、中国人寿资产管理有限公司董事长。2008年10月起,缪建民开始担任中国人寿非执行董事,并在2013年10月开始担任中国人寿集团副董事长、总裁一职。

  三家子公司投诉考评得分均不合格 报告期内遭罚600余笔

  保监会3月发布的2017年保险公司投诉处理考评情况的通报显示,财产保险公司平均得分为67.73分,人身保险公司平均得分为69.73分,人保财险、人保寿险、人民健康三家公司投诉处理考评得分均不合格。其中,人保财险得分52.29,在财险公司中排名倒数第九;人民健康、人保寿险得分分别为52.44、27.40,人保寿险更是进入排行榜后三名。

  在招股书中,中国人保提到,自2015年1月1日至2018年2月28日,集团及其境内主要控股子公司被税务机关作出税务行政处罚决定共计372笔,涉及罚款金额约1035.51万元;因违反有关监管规定而被境内监管部门处以单笔返罚款金额10万元以上、在一定期限内停止接受保险类新业务、吊销营业执照的行政处罚共计232笔,涉及罚款金额共计约5141.62万元。

  不过,中国人保表示:“上述违法违规行为不会对集团的经营和财务状况产生重大不利影响,亦不构成本次发行上市的实质性法律障碍。但集团对未决或将来处罚的估计可能与实际不一致,从而对公司经营结果或现金流产生不利影响。”

  事实上,中国人保及其下属各子公司,一直是处罚榜上的“常客”。在刚刚过去的3月份,中国人保即领到了唯一一张由中国保监会开出的罚单,其余罚单均出自地方保监局。

  保监部门3月份共下发60张罚单,累计罚款金额903.85万元。从罚款金额来看,中国人保收当月最大罚单,累计罚金401.9万元,其中,人保财险贵阳分公司因存在未经审批设立专门职场经营电销业务、虚构中介业务套取资金以及虚列费用套取资金的行为,收到95万元的罚单,为当月单次机构罚金最多。

  而记者统计今年一季度数据得知,中国人保已收到保监会以及各地保监局开出的29张罚单,罚金共计879.1万元。其中,人保财险“独占鳌头”,共收揽罚单25张,共计罚款870.1万元。其中,2月23日,人保财险四川省分公司收到了一张128万元的罚单,被罚款金额远超其它分公司。此外,人保寿险和汽车保险销售服务有限公司各得罚单2张,罚款金额分别为5万元和4万元。

  今年2月13日,中国人保领到中国保监会监管函。监管函〔2018〕27号显示,按照《中国保监会关于开展财产保险公司备案产品专项整治工作的通知》(保监财险〔2017〕163号)工作部署,保监会随机抽检了人保财险689个备案产品及相关材料,发现其中167个产品存在问题,问题数量合计254个,主要包括条款要素不完备、产品属性分类不当、险种归属不当、条款名称命名不规范、未正确引用相关标准、被保险人定义范围不明确、费率表内容不完备、费率调整条件不明确、精算报告及可行性报告不完备等问题。

  对此,监管部门要求人保财险立即进行产品全面自查和认真整改,并在40日内将自查整改情况及问题产品修订情况上报。

  今年3月28日深圳新闻网报道称,深圳市罗湖区人民检察院以涉嫌贪污罪,依法对人保财险深圳分公司原党委委员、总经理助理梁建军提起公诉。

  起诉书指控:2012年1月至2014年12月,被告人梁建军担任人保财险深圳分公司产险营业部总经理,其利用职权,通过下属团队,将人保财险深圳分公司的费用套取出来并占为己有,涉案数额共计人民币422万元。

  2017年净利润超八成依赖财险

  对于A股发行募集的资金,中国人保表示,在扣除发行费用后,将用于充实本公司资本金。

  值得注意的是,相比中国平安等金融集团,中国人保在盈利来源上依赖性更强,业务发展并不均衡。根据中国人保的招股书,2017年中国人保的净利润为237.69亿元,其中有197.12亿元来自人保财险,而人保寿险净利润仅为6.23亿元,人保健康、人保再保险、人保养老、人保金服期间的净利润分别为0.07亿元、-1.83亿元、-0.14亿元和-0.84亿元。

  “金融机构追逐多地挂牌,目的就是通过IPO能有更多融资,扩充资本金。另外,从变现的角度,通过A+H股两地挂牌,可以为所有股东提供公平的交易权或转让权。”武汉科技大学金融证券研究所所长董登新表示,保险类公司,尤其是央企,有较大的上升空间,进入A股可以成为非常重要的蓝筹股。通过A+H股两地挂牌,可以为内地投资者提供一个大蓝筹股,从溢价等方面看都是不错的投资标的。

关键词阅读:中国人保 缪建民 IPO 人保财险 罚款

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