首都经贸大学庹国柱:监管新政不影响保险业高增长

1评论 2016-12-30 07:39:36 来源:每日经济新闻 作者:庹国柱 看主力在买什么!

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  随着保险业在市场上的角色日趋重要,市场的期待越来越高,争议也随之增多。作为以“风险保障”为主业的保险机构,如何做到“保险姓保”回归保障、减少万能险等理财业务是机构在业务端需要考虑的

每经记者 袁园 每经实习编辑 李晃

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  从保费爆发式增长、万能险新规出台、偿二代实施、二级市场举牌频发等,2016年的保险业可谓是风起云涌,也正因这一系列的动作和保险业自身的发展,让这个在市场上并未站在舞台中央的保险业快速成为聚光灯下的“大明星”。

  不过,随着保险业在市场上的角色日趋重要,市场的期待越来越高,争议也随之增多。作为以“风险保障”为主业的保险机构,如何做到“保险姓保”回归保障、减少万能险等理财业务是机构在业务端需要考虑的;另一方面,大量资金入市,对资本市场的影响必然越来越大,监管层对于其的投资监管和保险机构的投资需求如何平衡,也是市场后期需关注的重点。

  就上述焦点问题,《每日经济新闻》记者(以下简称NBD)专访了首都经贸大学保险系教授庹国柱。

  监管趋严不影响行业增长

  NBD:从2015年开始到2016年,保险业在保费规模、投资等方面,影响力在不断扩大。您认为导致保险业高速增长的原因是什么?

  庹国柱:其实保险业的高速发展不是从2016年才开始的,前一年就表现得很突出了。2015年保险业整体保费规模增长了20%左右,2016年实际上延续了2015年的发展势头,从目前了解到前九个月的保险业情况看,不管是寿险还是财险,都维持了高速增长态势。

  至于增长原因,和整个金融行业的发展有关系。首先,在资产配置荒下,不管是企业还是居民都要为手里的钱寻找投资渠道,保险行业提供了这个渠道,反映在保险领域就是养老保险健康险的高速发展;其次,万能险吸收资金能力很强,投资项目比较好的一些公司给出的利率也很高,吸引了很多消费者。

  所以,不管是从纯保费角度还是投资角度看,这些资金都进入了保险领域。数据也显示,2016年前9个月的保费是2.52万亿左右,同比增长32.18%。总的来看,2016年保险业的增长应该还会保持25%~ 30%的高增长态势。

  NBD:近期监管文件频发,对于险资投资做出了一些规定,这会对保险行业发展及险资在投资端的配置带来哪些影响?

  庹国柱:到年末,尤其是最近一段时间,保险监管趋严,我个人觉得不会影响行业的整体增长。

  一方面,保险有天然优势,既具有风险保证的功能,也有投资理财的功能,尽管后者是衍生功能。这为消费者青睐保险提供了一个基础,也为保险业快速发展提供了条件;另一方面,险资规模越来越庞大,需要运用的资金也越来越多,因此,大规模的险资需要一个出口,而与此同时固定收益类产品、债券产品的收益都在走低,股市自然就成为一个备受关注的投资途径。从投资角度讲,保险投资还是会很积极的,必须想方设法提高投资收益率,保证自己的偿付能力。

  政策变化总的方向是要有利于保险投资更加健康。所以,这些政策不会影响到保险业本身的健康发展。

  未来从严监管风格将延续

  NBD:事实上不止是年底,在2016年这一年中,监管的文件是密集印发的。各类文件不断出台,对市场洗牌、寿险和财险机构的发展会有什么样的影响?

  庹国柱:这要分开来说,监管层密集出台文件是针对不同规则和目标。

  首先,商业车险和寿险费率的市场化改革,是整个保险改革的一个方向,寿险产品费率市场化经过两年多的发展已基本到位,而商业车险费率市场化改革才刚铺开,对促进业务发展的确带来了正面的影响,但对险企盈利方面的影响还有待考量。不过,从整个市场角度来讲,保监会密集出台文件是适应市场经济的发展,能够促进保险进一步发展。

  其次,“偿二代”的推进,是我国对国际保险业的一大贡献。我们把不同的风险进行了分类监管,使保险业既能稳定又能控制好风险,目前运作的也比较好。最近这一波关于保险公司频繁举牌和股市操作引发的风波,保监会也马上出台了一些政策,会正确引导险资的合理、合规运用,但想从根本上解决问题还有待时日。2017年保险市场的顺利发展,还有赖于保监会和证监会的紧密合作,共同完善证券、保险市场的监管规则。

  最后,2016年也出了一系列文件监管万能险,对险企发展万能险进行了详细的规范,目前来看,效果还是有的。但要通过这些文件直接大幅调控万能险的发展或者砍掉它的增速,会有点难,毕竟消费者在理财方面有需求,万能险也有它的市场存在和发展需要。如果公司有良好的投资项目,又愿意多发展能给消费者带来较多收益的万能险产品,未尝不是件好事。

  NBD:从现在来看,2017年监管的态度会延续怎么样一种风格?

  庹国柱:毫无疑问是谨慎和从严监管。因为监管部门对保险本身的发展有点担心,毕竟控制金融风险仍是当下的主旋律。保险业发展太快,风险也就相应加大。这种情况下,保监会只能通过严格监管,从各个方面堵塞漏洞,但能严格到什么程度,不好估计。最近也只是对万能险采取措施,偿付能力可能也要做一些调整,但对于部分风险大的险企,估计还会进一步提高资本或其他方面的要求。但在宏观监管层面,个人认为要坚持谨慎、严格的态度,既保证保险业本身发展的需要,又能让它在一个规范的领域内发展。

  医疗、养老、万能险是主流

  NBD:您认为2017年保险资金在投资方面会有哪些改变?

  庹国柱:我觉得2017年险资的投资不会有太大的变化,收益率仍会维持在5%左右。2016年保险投资的收益水平,我估计在百分之四点几到百分之五之间。

  因为从目前的经济走势看,2017年也没有大的不利的经济发展因素。其中,美国总统特朗普的政策是一个动因,如果他上台之后中美的贸易没有重大变数的话,整个经济都不会有太大的变化,这样,保险还是会维持一个稳定的健康发展态势。

  NBD:在产品方面,您认为2017年市场上带动保险业发展、对保费作出巨大贡献的主流产品会是哪几类?

  庹国柱:我认为还会是医疗、养老和万能险这三类产品“坐庄”。

  第一,医疗领域的保费还会持续快速增长,因为目前这方面的能量还没有释放出来。此外,健康险在2017年还有两大优势。一方面,2017年还面临整个社会医疗保险制度的改革,其中保险公司可以利用它的自然优势,把健康险这块“蛋糕”做得更大;另一方面,城乡居民的大病保险还会进一步完善,这块也会带动健康险的发展。

  第二,随着老龄化的加速到来,人们更关注养老保险的产品,养老保险会持续发展,如果2017年养老保险的递延税收优惠政策出台的话,会进一步刺激养老保险的发展。

  第三,虽然对万能险进行了限制,但如果不给公司进行一个总额限制,2017年万能险和其他投资理财类产品的保费还会维持一个较高的水平。当然如果监管政策有变化,这一块业务也会减下来,规模会缩小。

  NBD:2017年保险业是否还会保持这样的高速增长的节奏?

  庹国柱:就目前来看,我对保险业的发展持较乐观态度,因此,我觉得2017年保险业的整体增长速度不会太低,但至于是否会保持25%~30%这样高的增长速度,还很难说。

  2017年监管态度毫无疑问是谨慎和从严监管。因为监管部门对保险本身的发展有点担心,毕竟控制金融风险仍是当下的主旋律。保险业发展太快,风险也就相应加大。这种情况下,保监会只能通过严格监管,从各个方面堵塞漏洞,但能严格到什么程度,不好估计。

  ——庹国柱

关键词阅读:万能险 保险业发展 监管层 首都经贸大学 NBD

责任编辑:李丽梦 RF13188
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