保险资金“炒短”不可取

1评论 2016-11-10 08:33:06 来源:中国经济时报 300494还有几个涨停板?

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  保险资金应秉承价值投资、长期投资和稳健投资原则,牢牢把握保险资金运用服务主业,加强资产负债匹配管理,做好保险资金运用整体规划,稳健审慎开展投资运作,防范投资风险。

  保监会官网发布的消息称,近期,针对恒大人寿股票投资中的“快进快出”行为,保监会约谈了恒大人寿主要负责人,明确表态不支持保险资金短期大量频繁炒作股票。

  保监会指出,恒大人寿应深刻反省短期炒作股票对保险行业及保险资金运用带来的负面影响,要求恒大人寿应秉承价值投资、长期投资和稳健投资原则,牢牢把握保险资金运用服务主业、服务经济社会发展和服务供给侧结构性改革等国家战略的方向,加强资产负债匹配管理,做好保险资金运用整体规划,稳健审慎开展投资运作,防范投资风险。恒大人寿有关人员表示,将切实落实监管要求,着力杜绝类似行为发生。

  积成电子(行情002339,买入)(002339,股吧)11月9日发布公告显示,三季度末,前十名股东中恒大人寿旗下账户传统组合A和万能组合B合计持有公司股份4.95%;截至10月31日,恒大人寿两个账户持股只剩1.41%。而在二季度末,积成电子前十名股东中没有恒大人寿账户。这意味着积成电子与梅雁吉祥(行情600868,买入)(600868,股吧)、栋梁新材(行情002082,买入)(002082,股吧)一样被恒大人寿“快进快出”。

  对于买入意图,恒大人寿复函积成电子称,基于当时对资本市场的判断及对公司价值的合理判断。这与恒大人寿买入梅雁吉祥、栋梁新材的解释相同。但投资者不难发现,积成电子与恒大“买而不举”的其他股票一样,具有流通盘小、股权分散等特点。恒大人寿的“判断”,有出于投机目的之嫌。

  险资一直被市场视为长线资金,以投资蓝筹股为主。恒大人寿“快进快出”有悖于价值投资理念,具有明显 “炒短”“炒小”“炒差”特征。梅雁吉祥、栋梁新材、积成电子三季度末十大股东名单中,均没有公募基金、QFII及其他险资。特别是梅雁吉祥,股权非常分散,自然人持股超过1%就可能成为第一大股东。该股业绩糟糕,长期挣扎在扭亏与保壳的边缘,公募基金及其他险资基本都不会碰。

  从“快进快出”过程来看,恒大人寿手法之凶悍不逊于游资。恒大人寿9月28日至9月30日买入梅雁吉祥,10月31日全部卖出。有投资者难免猜疑:恒大人寿抢搭三季报统计的“末班车”跻身十大股东行列,目的是在三季报披露时给梅雁吉祥戴上“恒大概念股”的光环,从而利用市场投机心理,为 “快进快出”创造赚钱机会。

  有观点认为,炒股本就为了赚钱,只要不触及内幕交易、市场操纵等违法违规行为,恒大人寿“炒短”无可厚非。但需要看到的是,这不利于市场健康稳定发展。险资“炒短”不可取,此风不可长。一方面,险资不是游资,应该成为有利于股市稳定的重要力量。保监会主席项俊波今年3月指出,“保险资金投资股票,对于股票市场的稳定有重要影响。”如今,恒大人寿“炒短”显现赚钱效应。若被其他险资纷纷效仿,有违险资稳定市场的形象,还可能使得A股投机炒作之风愈演愈烈,进一步加剧市场波动。

  另一方面,要求险资秉承价值投资、长期投资和稳健投资原则,是重视风险防范及资产负债匹配管理的需要。炒新、炒小、炒差、炒短“四炒”是导致市场低迷和投资者亏损的重要原因。与散户相比,险资虽有资金、信息等方面优势,但“炒短”等激进行为终究隐藏高风险,一旦损失或被套,有可能把股市风险扩散至保险行业。

  “买而不举”与险资激进“举牌”一样存在风险。值得注意的是,针对险企“举牌”多的现象,保监会负责人曾指出,保险资产负债管理面临着一些风险和问题,如资本市场波动风险加大,具体表现为股票投资浮盈流动剧烈。一些投资较为激进的保险公司面临偿付能力不足的考验,部分举牌上市公司股票的保险公司面临集中度和流动性风险。

关键词阅读:保险资产 保险资金运用 人寿 保险行业 恒大

责任编辑:卢珊 RF10057
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