安邦海外投资触碰规范红线 非监管机构限制投资

1评论 2016-03-23 08:50:47 来源:金融界网站 游资亲授打板神技

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  事件:据财新网报道,保监会对安邦近期收购喜达屋和策略酒店集团这两笔海外并购持明确不支持态度,理由之一是安邦的境外投资已经触碰了“保险资金境外投资不超过总资产15%”的监管红线。

  对此,安信金融认为:

  2016年险企投资承压。2015年保险资金平均投资收益率达7.56%,为近年来高峰,2016年以来无风险收益率保持较低水平,股市波动加大,非标资产投资难度增大,诸多因素明显提升了保险资金的投资压力,海外投资成为重要的投资渠道,能够稳定险企投资收益率。

  近年来海外投资步伐加快。保险资金“走出去”的步伐逐渐加快,截至2015年6月,保险资金境外投资余额占保险业总资产1.8%,但距离15%比例限制有较大空间。根据2012年10月12日公布的《保险资金境外投资管理暂行办法实施细则》,目前保险资金可投资45个国家或地区金融市场,截至2015年9月末,险企进行海外投资规模约为320亿美元

  保险机构境外资产成功案例越来越多。2013年7月,中国平安(行情601318,买入)以2.6亿英镑的价格收购英国劳合社大楼,成为我国境内第一家投资海外不动产的保险机构,推开了中国保险机构投资海外不动产市场的大门。2013年12月,中再资产与美国KKR集团签订北美私募股权基金相关投资协议,成为保监会开放境外投资后保险公司第一笔境外私募股权投资。安邦保险自2014年以来陆续收购了韩国东洋人寿、荷兰VIVAT保险公司、比利时德尔塔·劳埃德银行、比利时FIDEA保险公司、纽约华尔道夫酒店大楼等资产。

  安邦海外投资受阻,并不意味着监管机构限制投资。目前市场担心由于险企存在资产错配的风险,监管机构可能会限制险企投资行为,但我们认为,此次安邦海外投资受阻主要是因为触碰了“保险资金境外投资不超过总资产15%”的旧规,不意味着监管机构限制投资行为。事实上,险资运用渠道在持续放开,目前保险资金投资范围包括债券股票、国家基础建设项目、不动产、PE、海外投资、银行理财产品、信托公司集合信托计划、券商专项资产管理计划、保险资产管理基础设施投资计划、不动产投资计划和项目资产支持计划等十九余种渠道,多元化的资产配置将有助于稳定险企投资收益率。(作者系安信金融 赵湘怀)

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关键词阅读:安邦 安邦保险 保险资金 险资 保监会

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