平安资理公司董事长万放:保险资管看重资产解决方案

2014-09-15 07:49:42 来源: 国际金融报 作者: 赵怡雯 谢隽

  就在银行资管还在期冀政策支持和指引的时候,保险资管行业已经在《国务院关于加快发展现代保险服务业的若干意见》,即《新国十条》下发后,开始推进市场化的一系列新举措。

  在平安资产管理公司董事长万放看来,《新国十条》带来的变化,一方面在于保险端吸取资金部分带来了税收的优惠。另外,《新国十条》允许保险公司、保险资产管理公司或者保险行业设立不同的基金,比如夹层基金、各类私募基金,使得保险投资有更多品种可以对市场开放。

  中国保险资产管理业协会(下称“保监会”)数据显示,2013年,全行业实现投资收益3658.45亿元,同比增加75.45%,平均投资收益率达到5.04%。10年来,全行业已累计实现投资收益17967亿元。保监会主席项俊波曾对媒体称:“未来几年,随着我国经济金融市场化改革进一步加快,保险资产管理的发展空间更加广阔。按照《新国十条》确定的目标,从2014年至2020年,保险业年均增速预计在17%左右,2020年全国保费收入将达到5.1万亿元,7年间保险资金可运用规模累计将超过20万亿元。保险资产管理行业的市场化、专业化、创新化改革进程将进一步加快,整个行业发展也将面临难得的新机遇。”

  除了政策指引带来的行业变化,万放还特别指出偿二代监管领域的走向。“将来,偿二代也会要求保险公司必须具备非常强的品种选择能力、项目选择能力以及风控能力,从而帮助委托人控制风险。从这个角度来讲,委托人的自我要求必须提高。”

  如何提高?万放给委托人提出了一连串“必须”——“必须非常清楚自己的责任和要求,必须非常清楚自己要什么,而同时怕什么。必须非常清楚负债和资产的匹配,必须非常清楚地知道风险和收益的匹配”。

  万放说,从偿一代到偿二代的转变,实际上是规模导向向风险导向的转变。“过去的偿一代是一刀切,风险覆盖不足,现在的偿二代则主张风险导向。风险越大的公司,资本金要求越高,对保险公司的负债管理能力、资产配置能力、风险管理能力的要求自然也就越高”。

  偿二代和《新国十条》的出现为保险资管行业带来了不少变化。在采访过程中,《国际金融报》记者希望万放总结作为资管行业“偏门”的保险资管,未来到底应该怎么走?万放为记者细细说出四个方面——熟悉各类资金的复杂特性、熟悉中长期以及大类资产的配置、具备各种产品品种的构建和信评风控的能力、具备量身定做各类投资和风险解决方案的能力。

  在这“四部曲”中,最核心的是什么?万放的答案很清晰。“建立资产解决方案的能力!”

  据记者了解,国外的保险资产管理公司十分强调资产解决方案能力,包括对负债特性的了解、对宏观经济策略的了解、对产品品种的了解等。但万放告诉记者,这种能力在中国“很少听人说到”。

  “当委托人找你的时候,你必须告诉他我如何替你管理这个资产,这是未来保险资产行业发展的趋势!”他的语气斩钉截铁。

(责任编辑:葛文静)

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