1万亿养老资产:最主要投资渠道基建

白银大赛千万实盘资金派送中 2013年11月11日 07:01   来源: 理财周报   网友评论(人参与

  1万亿养老资产:最主要投资渠道基建

  戴相龙在今年年初透露,2012年全国城镇职工基本养老金为2.3万亿元,其中社保基金总额为9000亿元,补充养老金5000亿元,总体占据GDP的比重不足5%。同时,他还提出,仅仅依靠公共养老是不够的,应加大商业养老基金规模。

  此外,关于养老基金的投资问题,中国社科院世界社保研究中心主任郑秉文曾透露,养老基金长期以银行存款为投资主体,而存款利率跑不过CPI增速也早是不争事实,因此,从2001年到2011年间,中国养老金“缩水”近6000亿元。

  监管层和学界的建议是,为确保养老资金的保值增值,增加投资体制改革,拓宽养老基金投资渠道已经成为必然选择。

  在养老资金的保值增值上,亦是商业养老保险所要面对的问题。据戴相龙介绍,今年年初商业性保险总资产7万亿元,其中80%是人寿保险,即5.6万亿,但这其中只有1万亿与养老有关。商业保险公司如何运作超过1万亿元的商业养老资金,是一个值得重视的问题。

  相对于社会养老基金投资渠道相对单一的情况,商业保险资金的投资渠道则较为多样,一般而言,商业保险投资渠道主要有银行存款、投资债券、投资证券基金、投资股票、投资基础设施建设、境外投资等,而近期市场中还出现了“以房养老”的投资渠道,即是通过投资房地产,用于抵押贷款

  具体就养老保险而言,据保险业内人士介绍,其最为主要的投资渠道为基础设施建设,相对于其他投资渠道,以政府基础建设债务为主的投资渠道,回收周期较长,这也符合养老保险的周期配对,其次,也是最为重要的,基础设施建设债券一般有政府信用兜底,资金安全性较高。尤其在2008年前后,4万亿投资政策刺激下,全国兴起了大批基础设施建设,而由此带来的兑付高峰也将在近期到来,此外,今年以来被热议的地方政府债务危机问题,似乎也给基础设施建设债券这一投资渠道蒙上了一层阴影。

  以泰康人寿的e爱家养老无忧终身年金保险(分红型)为例,投保人购买保险产品,一部分资金扣除保费后,其余部分将用于投资基础建设,并由该公司成立的管理团队进行投资管理,除此之外,该类产品还将投资一定的债券和股票。该产品客户经理介绍,此类分红型保险参与的额外分红需参看公司经营业绩,一般而言,将获得相当于年化收益率3.8%的收益。

  目前存续期内的养老保险以投连险为主的较少,以中德安联人寿保险的安联安盈一生团体投资连结保险为例,该产品客户经理介绍,投保人在申购时,将进行风险测试,测试后将分高中低三档选择购买相应的险种,其中高档收益较高,而相应的风险也较高,而这类产品主要的投资渠道为股票基金,收益视乎市场行情,并且没有保底收益,需要自负盈亏。

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【作者: 黄杰】 (责任编辑:李丽梦)

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