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关注保险银行等龙头股 揪出潜伏爆发股(附股)

2009年07月07日 07:46 来源: 东方早报 【字体:

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  2 主力路线: 机构行情正在重演

  目前基金尚未达到弹药泛滥的时候,近期部分指标股大幅拉升可能吸引更多投资者买入基金。

  理财一周报记者 裘亮

  随着近期以金融、地产、钢铁为代表的大盘蓝筹股突飞猛进,被游资行情压制了整整一年半的机构投资者终于扬眉吐气。

  据记者统计,从6月1日至7月1日,大盘从2600点涨至3000点,涨幅为14.25%,在此期间跑赢指数的个股只有376只,仅占所有股票的两成,为典型的二八行情,不过上证50个股中跑赢大盘的却达到60%,类似2007年下半年的机构行情正在重演。

  根据顶牛网的数据,今年4、5、6月,每月主力资金净流入排名前十的股票累计资金流入分别为36.8亿元、36.7亿元和77.2亿元,可见主力资金在6月加大了投入力度,建设银行(601939)、工商银行(601398)、招商银行(600036)、中国银行(601988)分列主力资金流入前四位,合计净流入了45.6亿元。

  回想2007年三季度,正是机构主导的大蓝筹行情将大盘拉至6000点,随后遭遇管理层的重拳压制,导致牛市崩盘。不过目前看来,至少短期内蓝筹行情仍有望延续。

  首先,目前基金未到弹药泛滥的时候。2007年,随着“5·30”暴跌,机构扛起行情大旗,基金发行不断创出历史新高,申购基金都需要“抽签”,新发基金不断出现规模超过100亿元的盛况。反观目前,A股开户数虽已日趋火爆,但基金开户数和基金申购热情仍无法与当时相提并论。今年尽管已有近60只基金完成发行,数量上已经超过了2007年全年,但平均每只基金的发行规模只有28亿元,难称火爆。

  6000点的蓝筹泡沫始于基金泡沫,因此,在目前基金发行仍未疯狂的背景下,蓝筹股的后续走势依然值得期待。

  其次,目前各类机构并未一致做多,蓝筹行情仍有继续腾挪的空间。根据近期深交所发布的深圳市场5月交易统计,个人投资者在5月加仓了48.7亿元,主要加仓了机械设备、医药生物、水电煤气板块,减仓了金属、地产、金融和采掘板块。同期基金加仓9.41亿元,但投资方向完全与个人投资者相反。此外,社保基金和保险资金分别在5月减仓了4.57亿元和14.40亿元,QFII加仓了6.14亿元。

  从中可以看出,不仅游资和机构存在分歧,就连机构之间也分歧巨大,这也是行情有望纵深发展的一个论据。

  另外,根据东方证券本周发布的报告,在大盘冲向3000点之际,上周的基金仓位普降,股票型基金平均仓位跌到了80%附近。从中可以看出,基金目前还是有所保留的。

  而在机构选股思路上,根据银河证券的基金研究报告,目前大部分基金已经开始逐步降低对弱周期板块的配置比重,加大对周期品种的持有力度。特别是随着宏观经济走出低谷,通货膨胀预期开始抬头,以此为主线的资源类、银行类、房地产类板块集体走强,表明基金关注的重点已经侧重于经济回暖过程中的主题投资。

  整体来看,目前机构对于行情仍然保持谨慎,近期部分指标股大幅拉升的主要用意可能在于重新树立机构投资者的示范效应,大蓝筹行情或许仍处在牛市的半山腰。

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